2016货币（主编马骁-红旗出版社）投资银行.docVIP

二、投资银行(Investment Bank)：是专门对工商业投资和长期信贷业务的银行。 （一）投资银行的产生和发展 （二）投资银行的特征 投资银行的经营策略具有市场灵活性。 （2）投资银行的技术具有高度的专业性。 投资银行机构的发展具有集中性。 （4）投资银行的业务具有创新性。 （5）投资银行经营的业务具有多样性。 （6）投资银行的活动范围具有国际性。 （三）投资银行的组织形式 1、合伙制投资银行 2、股份制投资银行 3、合资投资银行 4、国有投资银行 （四）投资银行的业务 1、投资银行的负债业务：发行自己的股票和债券。 2、投资银行的资产业务 证券承销业务 证券经纪业务 证券自营业务 项目融资业务 企业并购业务 公司财务顾问业务 基金管理业务 商人银行业务 （五）投资银行间的竞争与挑战 三、信用合作社（Credit Cooperative）： （一）定义：是由个人集资联合组成、以互助为主要宗旨的合作金融组织。 （二）分类：按照地域的不同，可分为农村信用合作社和城市信用合作社。 （三）信用合作社的业务 四、信托投资公司（Trust Company） （一）定义：是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的非银行金融机构。 （二）信托投资公司的业务：资金信托、财产信托和代理业务 （三）中国的信托投资公司 五、金融公司 金融公司（financial compan）在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票债券从银行借款，贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者及小企业西方国家极其重要的金融机构。financial companies）：一些大型零售商或制造商建立的旨在以提供消费信贷的方式来促进其产品销售的公司。比如，福特汽车公司组建的福特汽车信贷公司是向购买福特汽车的消费者提供消费信贷。financial companies）：一种专门向消费者发放小额贷款，以满足其购买家具、装修住房等资金需要的公司。借款者通常是那些几乎没有其他资金来源渠道的消费者。 3、工商金融公司（Business financial companies）：一种主要向工商企业贴现应收账款、发放存货和设备为担保的抵押贷款的公司。 六、投资公司（Investment Company） （一）投资公司概述：也称投资基金，它是一种集合投资机构，是由代理投资机构以法定文件为依据通过向投资发行股份或受益凭证筹集资金，按照信托契约的规定将筹集的资金适当分散地投资于各种金融商品等以谋取最佳投资收益，并将投资收益按基金份额分配给投资者的非银行金融中介。 （二）投资公司特点： 1、一般由四方当事人组成，委托人，受托人，受益人，信托人。 2、筹集的投资公司资产必须在遵守信托财产运作计划的条件下，投资于各种有价证券和其他金融商品。 3、投资公司由专业人才对其资产进行管理 （三）分类：开放型基金（Open-end Fund）、封闭型基金(Close-end Fund)和单位信托投资公司(Unit Trust Company) （四）中国的投资公司 第四节 西方金融机构体系的变革及其趋势 一、金融机构业务范围的变化 （一）变化概况：金融机构突破原有的专业化业务分工，走上综合经营各种金融业务的道路，即走上混业经营的道路。 （二）变化的原因 1、经济发展走向成熟，使资金的供求状况发生了根本的变化。 2、金融创新模糊了银行业、证券业、信托业的传统分界。 3、国债市场的迅速发展促进了资金分流。 4、新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能力，直接导致了新型金融工具的出现，为金融创新奠定了技术基础，也对金融机构的规模经济提出了新的要求。 二、金融机构之间的并购浪潮 (一)银行并购概念的界定及特征 概念 特征 （1）从并购的目标来看，是以银行为主体的多元化并购。 （2）并购的形式来看，是由收购向合并发展。 （3）从并购的目的来看，是以获取控制权及新技术从而增加收益、提高国际竞争力为主。 （4）从并购的规模来年看，是强强合并组成超级银行。 （5）从并购的区域看，是以美国银行为中心的辐射。 （6）从并购的联系看，银行业并购与工业并购相互促进。 （7）从并购的结果来看，是银行大型化、综合化和产融结合。 （二）银行业并购的动因 1、规模经济 （1）可以增强公众信心，扩大市场份额 （2）可以较低的成本获得优越的技术优势 （3）可以产生业务范围广泛的规模经济 （4）其他方面的规模经济 2、规避风险 3、银行业务全球化的客观需要 4、银行业务范围全能化的客观