西南罕见大旱长期农业行情.PDF

西南罕见大旱 长期农业行情 专题策略 2010.3.24 湘财证券研究所 事件： 据国家防总办公室统计，截至3月23日，我国耕地受旱面积 1.14亿亩，其中作物受旱 策略研究部 面积8796万亩（重旱2798万亩、干枯1381万亩），待播耕地缺水缺墒2612万亩。其 徐广福 分析师 中，西南5省份耕地受旱面积9654万亩，占85%。与此同时，我国目前有2271万人因 Tel ：0218626 旱饮水困难，1380万头大牲畜因旱饮水困难，是多年同期均值的两倍。其中西南5省份 E-mail：xgf2388@ 有1805万人受旱，占全国的 79%，1017 万头大牲畜因旱饮水困难。 点评： 一、西南大旱催生短期农业板块的交易性机会 沪深两市从来都有炒作概念的传统，西南五省特大干旱所引发的农作物减产甚至绝 产的现象必然带来农产品价格新一轮上涨的预期，而且部分城市的米价已经据此发 生了上涨。短期对于农业板块以及相关联板块带来一定的交易性机会。 二、根据相关统计自 2000 年以来的统计表明，我国局部地区干旱几乎是年年发生，在 2007年全国居然有22个省发生旱情。长年的大旱，一方面可能是因为天气的原因； 另一方面也说明基础水利设施的建设没有跟上或者处于停滞状态，也有当地为求发 展而可能造成的生态环境发生了长期变化。 三、简单可查的资料表明西南部分原始林被大幅破坏，大量的造纸公司涌入西南诸省种 植单一树种速生巨桉林。这种耗水耗养分的速生林对于当地植被的破坏是不言而喻 的，更或加剧了当地气候变化的可能。 四、大渡河梯级电站、雅砻江梯级电站、金沙江下游梯级溪洛渡和向家坝电站均在建、 金沙江中游梯级电站目前尚无在建或已建项目，一半以上容量的电站仍处在预可研 阶段、澜沧江梯级电站、怒江梯级电站、此外还有处于规划中的中小水电在未来逐 步变为现实。众所周知大规模水电站的建设对于水流环境的改变或者当地生态环境 的变化是非常显著的，而且这样的变化是慢慢体现并将在长期表现和存在的。 五、长期来看，以上因素必然导致西南诸省粮食需求的增加，诱发农产品价格长期上涨 的预期。高新育种国家新兴战略产业的规划，则对相关种子类公司是潜在的重大利 好。在当前货币泛滥的全球经济环境和资源为王的局势下，粮食价格有可能得到进 一步的推升，基于这样的分析我们建议长期重点关注农业板块，尤其是种植业和种 子业两个子行业。 重要声明 ：本公司及其关联机构