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金融天地 商业银行发展产业集群式中小企业融资的风险管理探讨 常洁 中国工商银行总行 摘要：大力发展中小企业融资，促进中小企业健康发展已经成为我国社会各界的共识，其中产业集群式融资日益引起大家的重视，本 文通过研究产业集群具有的特征，探讨商业银行积极开展产业集群式融资，缓解中小企业融资难的问题时，应采取的融资风险管理措施， 实现调整融资结构和确保资产质量的双重目标。 关键词：产业集群；融资；风险升级 中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）02-0195-01 中小企业由于经营规模小、信息透明度低、抗风险能力差、缺乏 二类是中小企业集合债券融资。该类融资是将集群内中小企业联 抵押物等特点使其在融资过程中处于不利地位。近年来，为了支持中 合一个整体，彼此间相互监督，将大大提高信用度，提高资信评级， 小企业的发展，国家出台了一系列信贷优惠政策措施，各商业银行对 减少信用风险，这为集合债券的发行提供了可能。将集群内一批联系 中小企业的信贷支持力度也不断加大，产业集群式融资模式就是随着 较为紧密的中小企业捆绑起来，发行企业债券，这就是中小企业集群 产业的发展，产业集群形态的形成发展的一种融资模式。产业集群为 集合债券模式。 中小企业的发展提供了有力的生态环境，但商业银行在根据产业集群 三类是银行等金融机构的间接融资。具体的模式有：(1)互助担 特征，积极开展中小企业信贷融资的同时，也应重视对产业集群式融 保融资模式。该模式是指产业集群内中小企业以自愿和互利为原则， 资风险的研究和管理，更好地促进产业集群和中小企业的健康发展。 共同出资组建互助担保基金，为成员企业向银行贷款提供担保，以获 得融资的模式。我国中小企业互助担保机构的基本形式主要有三种： 一、产业集群和其特征 一种是互助担保公司形式。由地方政府牵头并部分出资，吸收中小企 产业集群(Industrial Cluster)是产业发展演化过程中的一种地缘现 业投资入股，组建担保有限公司，只对股东企业提供担保服务；一种 象，是一组相互联系的公司和关联的机构在相近的地理区域内的聚集 是互助担保协会形式。地方政府、协作银行和成员企业共同出资，为 体。产业集群主要具备五个方面的特征：一是同一地理区域的大部分 成员企业提供流动资金贷款担保，在一定条件下相关企业有权自愿进 企业基本围绕统一产业、或机密相关产业、或有限的几个产业从事产 入或退出担保协会；还有一种与前两类不同的是担保对象，既包括股 品开发、生产和销售等经营活动；二是产业内部企业之间具有某个或 东企业，又包括非股东企业。(2)集群中较大企业担保模式。该种融资 某几个显著的产业特征作为联接，产业内部企业之间实行专业分工。 是基于产业集群内企业间存在紧密、长期的业务往来，而建立的可靠 最常见的是以供应商——客户作为联结模式；三是在资源、信息以及 信任关系，由在集群中实力相对一般中小企业较强的大企业为中小企 公共设施等方面实现共享或供需连接，使集群内的个体大大地降低了 业向金融机构贷款作信誉担保的一种集群融资模式安排。(3)链金融融 经营成本；四是集群内的企业绝大部分属于中小企业，规模不大，但 资模式。该模式是商业银行将集群中核心企业和上下游企业联系在一 是整个集群却具有显著的规模优势和很高的市场占有率；五是集群产 起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，一般将其描述为 品销售具有极强的市场渗透力，部分集群在发展过程中形成了产业集 “1+N”的模式：在供廊链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业 群和地区专业市场互动发展的局面。 为出发点，为供应链提供金融支持。 二、产业集群式融资的具体模式