水利水电经济计算与评价.ppt

* 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 * 现代教育技术 * 的 (4)投资利润率 项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率，是考察项目单位投资盈利能力的静态指标 年利润总额 ＝ 年收入－年成本－销售税金附加 项目总投资 ＝ 固定资产投资 + 建设期利息 + 流动资金 (5)投资利税率 项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税总额与项目总投资的比率 年利税总额 ＝ 年收入－年成本 + 增值税 (1)借款偿还期 是项目投产后用可用于还贷的资金偿还固定资产投资借款的本息所需要的时间 2、清偿能力分析 还贷利润＝税后发电利润－盈余公积金－公益金－应付利润 税后发电利润 ＝发电收入－发电总成本费用－发电所得税－销售税金附加 盈余公积金和公益金可按税后发电利润的10％和5％提取 (2)资产负债率 是项目在计算期内企业负债额和全部资产的比率，反映项目的风险程度和偿还能力 国民经济评价和财务评价的比较 项目 国民经济评价 财务评价 评价角度 全社会或整个国民经济 项目核算单位 计算范围 直接效益和直接费用及比较明显的间接效益和间接费用。属于国民经济内部转移支付的利润、税金、贷款利息等不计入项目的费用和效益 直接效益和直接费用。利润、税金、贷款利息等计入项目费用和效益 价格 影子价格 财务价格 评价标准 社会折现率 部门或行业的基准收益率 主要评价指标 经济内部收益率 经济净现值 经济效益费用比 主要报表 国民经济效益费用流量表 总成本费用表 利润表 损益表 财务现金流量表 资产负债表 资金来源与运用表 借款还本付息计算表 内容提要 第一节 资金的时间价值及其计算 第二节 国民经济评价 第三节 财务评价 第四节 方案比较方法 内容提要 第一节 资金的时间价值及其计算 第二节 国民经济评价 第三节 财务评价 第四节 方案比较方法 §4-3 财务评价 一、概述 二、财务报表计算内容 三、财务评价指标 四、国民经济评价与财务评价的关系 计算内容 评价指标 (1)财务内部收益率(FIRR) 项目在计算期内各年净现值累计等于0时的折现率，是衡量项目在财务上是否可行的主要评价指标 FIRR ic，项目财务上可行 1、盈利能力分析 (2)投资回收期(Pt) 项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标 (3)财务净现值(FNPV ) 按行业的基准收益率或设定的ic，将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和，是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标 FNPV ≥ 0项目财务上可行 (4)投资利润率 项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率，是考察项目单位投资盈利能力的静态指标 年利润总额 ＝ 年收入－年成本－销售税金附加 项目总投资 ＝ 固定资产投资 + 建设期利息 + 流动资金 (5)投资利税率 项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税总额与项目总投资的比率 年利税总额 ＝ 年收入－年成本 + 增值税 (1)借款偿还期 是项目投产后用可用于还贷的资金偿还固定资产投资借款的本息所需要的时间 2、清偿能力分析 还贷利润＝税后发电利润－盈余公积金－公益金－应付利润 税后发电利润 ＝发电收入－发电总成本费用－发电所得税－销售税金附加 盈余公积金和公益金可按税后发电利润的10％和5％提取 (2)资产负债率 是项目在计算期内企业负债额和全部资产的比率，反映项目的风险程度和偿还能力 国民经济评价和财务评价的比较 项目 国民经济评价 财务评价 评价角度 全社会或整个国民经济 项目核算单位 计算范围 直接效益和直接费用及比较明显的间接效益和间接费用。属于国民经济内部转移支付的利润、税金、贷款利息等不计入项目的费用和效益 直接效益和直接费用。利润、税金、贷款利息等计入项目费用和效益 价格 影子价格 财务价格 评价标准 社会折现率 部门或行业的基准收益率 主要评价指标 经济内部收益率 经济净现值 经济效益费用比 主要报表 国民经济效益费用流量表 总成本费用表 利润表 损益表 财务现金流量表 资产负债表 资金来源与运用表 借款还本付息计算表 内容提要 第一节 资金的时间价值及其