从莞高速基本情况报告8.26.docxVIP

PAGE \* MERGEFORMAT6 从莞高速公路惠州段项目情况报告 一、客户及项目情况 （一）客户概况 1．基本情况 惠州从莞高速公路投资有限公司（下称该公司或借款人）成立于2008年6月25日，注册资本1000万元，法定代表人舒翔。公司经营范围为投资建设、经营管理、维修养护从莞高速公路，高速公路配套设施建设，沿线服务设施建设，沿线土地综合开发。该公司所属行业为高速公路建设和运营，行业发展较为稳定。 2．股东及关联方 该公司股东为深圳泰邦集团有限公司（下称泰邦集团）和惠州路桥投资集团有限公司（下称路桥公司）。泰邦集团于2003年3月20日成立，注册资本人民币2.5亿元，法定代表人为黎康新。泰邦集团除投资本项目外，还有湖南潭衡高速公路项目（已通车，总投资108亿元，资本金35.3亿元）、四川成安渝高速公路项目（在建，总投资196亿元，资本金49亿元）。路桥公司成立于1988年，注册资本32227万元，全部由惠州市人民政府投资，法定代表邓善秋。该公司虽然持股借款人10%股份，但实际并未出资，也不参与公司管理。 3.客户主要财务指标 借款人主要财务指标 单位：万元 项目2010年2011年2012年2013年2014年资产总额156579193166223422280946315408负债总额110579141166164023205000238078所有者权益4600052000594006888077330营业收入-----公允价值变动收益--投资收益--利润总额--净利润--经营活动净现金流-5280投资活动净现金流-116114-48564-18579-39247-20917筹资活动净现金流12673425592172564102719034资产负债率70.62%73.08%73.14%72.97%75.48%或有负债-----注：借款人2010年、2011年财务报告由深圳大信会计师事务所审计，2012年、2013年财务报告由深圳中正银合会计师事务所审计，该两所均为我行认可。因项目停工，借款人2014年财务报表尚未经审计。 从上表可以看出，因借款人仅承担从莞高速惠州段项目建设和运营，且项目处于建设期，未产生经营收入，财务状况较为简单，近三年资产负债率分别为73.14%、72.97%和75.48%，与贷款到位比例基本相符。 （二）项目情况 1.基本情况 该公司主要建设运营从莞高速公路惠州段项目。该项目起于增城市增江，顺接从莞高速广州段，终点与从莞高速东莞段起点相接，全长30.9公里，全线采用六车道，设计行车速度为100公里/小时，路基宽按33.5米标准建设，布设互通立交4处（其中枢纽立交1处），设桥梁11座（总长19092米），隧道2座（总长910米）。公路全程以高架桥梁为主，占路线总长的61.41%。本项目由二个标段组成，其中广惠高速以北为第一标段，由山东省公路建设（集团）有限公司承建，标段长度18.096公里；广惠高速以南为第二标段，由中交第二航务工程局有限公司承建，标段长度12.809公里。 2.银行贷款情况 从莞高速公路惠州段项目评审总投资441213万元，其中项目资本金为110313万元，占总投资25%；银团贷款330900万元，占总投资75%，由建行与我行联合牵头组建银团。保证措施：（1）借款人股东泰邦基建发展有限公司和惠州路桥公司按70%和30%的比例提供连带责任担保。（2）借款人以其合法享有的应收账款，即本项目建成后，借款人享有的收费权及其项下全部收益提供质押担保。 本项目银团贷款期限19年（含宽限期5年），自第一笔银团贷款投放时间为起始，即以建行第一笔贷款投放时间2010年5月28日开始计算。2013年5月23日，我行、建行以及借款人三方签订银团合同。我行贷款期限实际为16年（含宽限期2年）。 截至2015年6月底，银团贷款余额为242888万元，其中我行贷款余额108238万元、建行贷款余额为134650万元。 二、项目建设主要问题 （一）存在的问题 1.控股股东因资金链紧张，拟退出项目投资。1月16日，控股股东泰邦集团正式向惠州市政府发函，表示全部或部分退出从莞项目。退出投资的主要原因是泰邦集团整体投融资量过大，落实本项目后续资本金困难。 2.建设进度缓慢，工期延长。该项目原计划于2013年完工，但预计完工时间延长至2017年上半年。工期延长的主要原因是：（1）项目涉及部分征地拆迁问题未能及时解决，拖延了工期；（2）股东深圳