公司债券发行的程序和上市A.docVIP

公司债券发行的程序和上市 依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。第二，提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:(1)公司登记证明；(2)公司章程；(3)公司债券募集办法；(4)资产评估报告和验资报告。第三，经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准；对不符合规定的不予批准。第四，与证券商签订承销协议。第五，公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法应当载明下列主要事项:(1)公司名称；(2)债券总额和债券的票面金额；(3)债券的利率；(4)还本付息的期限和方式；(5)债券发行的起止日期；(6)公司净资产额；(7)已发行的尚未到期的公司债券总额；(8)公司债券的承销机构。发行公告上还应载明公司债券的发行价格和发行地点。第六，认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。 上市债券 　　上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。 　　债券上市的条件 　　与股票不同，企业债券有一个固定的存续期限，而且发行人必须按照约定的条件还本付息，因此，债券上市的条件与股票有所差异。为了保护投资者的利益，保证债券交易的流动性，证券交易所在接到发行人的上市申请后，一般要从以下几个方面来对企业债券的上市资格进行审查。 　　（1）债券的发行量必须达到一定的规模。这是因为，如果上市债券流通量少，就会影响交易的活跃性，而且价格也容易被人操纵。 　　（2）债券发行人的经营业绩必须符合一定条件。如果发行人的财务状况恶化，就会使发行人的偿债能力受到影响，从而可能发生债券到期不能兑付的情况，使投资者的利益受到损害。 　　（3）债券持有者的人数应该达到一定数量。如果持有者人数过少，分布范围很小，那么即使债券的发行量大，其交易量也不会太大，从而影响债券的市场表现。 　　在目前还没有统一的债券上市规则的情况下，上海和深圳证券交易所分别制定了基本相同的上市规则。以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件： 　　（1）经国家计委和中国人民银行批准并公开发行； 　　（2）债券的实际发行额在人民币1亿元以上（含1亿元）； 　　（3）债券的信用等级不低于A级； 　　（4）最近3年平均可分配利润足以支付发行人所有债券1年的利息； 　　（5）累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的40％； 　　（6）债券须有担保人担保； 　　（7）募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途； 　　（8）债券的期限在1年以上（含1年）； 　　（9）债券持有人不得少于1万人； 　　（10）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平； 　　（11）其他条件。 　　上市债券交易规则 　　交易时间、原则:与A股相同 　　报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格”，价格是指每100元面值国债的价格 　　委托买卖 　　单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖出最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位、债券回购买卖最小申报数量单位为10张。 　　价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0．01元人民币 　　涨跌幅限制:不设涨跌限制 　　申报撮合方式:正式实施国债净价交易后，将实行净价申报和净价撮合成交的方式，并以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。 　　行情报价:报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额。 　　申报上限:单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手） 　　交易方式:T+0，国债现货交易允许实行回转交易。即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。 　　竞价方式 :与A股相同 　　上市首日申报竞价规定:深交所上市国债上市首日集合竞价申报价格的有效范围为前收盘价（发行价）上下各150元（即15000个价格升降单位），进入连续竞价后申报价格的有效范围为最后成交价上下各15元（即1500个价格升降单位）。 　　申报 　　价格限制:上市首日后，每次买卖竞价申报价格的有效范围为最近成交价上下各5元（即500个价格升降单位）。 　　证券代码 :深市：国债现货的证券编码为：“1019+年号（