一财务概论.ppt

财 务 分 析 叶小平 /yxpfarm yxpfarm@ 使用教材和参考资料 《财务分析》谢志华 主编 高等教育出版社 《财务分析》 张先治主编 东北财经大学出版社 《财务分析学》荆新 刘兴云主编 经济科学出版社 《财务分析》 卢雁影主编 武汉大学出版社 《财务成本管理》注册会计师考试指定教材 《公司财务报告与分析》，戴维·霍金斯著（哈佛商学院），东北财经大学出版社 第一章 财务分析概论 第一节 财务分析的内涵 第二节 财务分析内容 第三节 财务分析的方法 第一节 财务分析的内涵 财务分析的产生与发展 财务分析的内涵 财务分析与报表分析 一、财务分析的产生与发展 财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展 从外部分析扩展到内部分析 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等 二、财务分析内涵 美国南加州大学教授Water B. Meigs认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。 美国纽约市立大学Leopold A. Bernstein 认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。 台湾政治大学教授洪国赐认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，以揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，以评核其结果。 财务分析定义 财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 理解财务分析内涵 财务分析是一门综合性、边缘性学科 财务分析有完整的理论体系 财务分析有健全的方法论体系 财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析有明确的目的和作用 财务分析主体 财务分析的主体，是指与企业存在一定的现时或潜在的经济利益关系，为特定目的对企业进行财务分析的单位、团体和个人。 财务分析的主体，具体包括 投资人 债权人 经理人员 政府机构 其他人士 财务分析对象 财务分析的对象，是企业的财务活动。 财务分析就是对有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价 财务分析的目的 最终目标是为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据。 1、从企业投资者角度来看 盈利能力、 偿债能力、 营运能力 2、从企业债权者角度来看 偿债能力、 盈利能力 3、从企业经营者角度来看 盈利能力、 营运能力 、 偿债能力 4、从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、 对国家各项政策的执行情况 财务分析的依据和标准 财务报表的依据主要是企业编制的财务报表，但财务报表不是财务分析唯一的信息来源。 财务分析的标准 经验标准 历史标准 行业标准 目标标准（预算标准） 三、财务分析与报表分析 分析主体不同 分析目的不同 分析对象不同 分析时间不同 第二节 财务分析的内容 一、横向：因果关系链 二、纵向：财务活动链 三、风险收益分析 四、财务分析架构 一、横向：因果关系链 结果分析与原因分析 因果分析的必要性：财务决策的需要 因果分析的可能性：报表体系的因果关系链 二、纵向：财务活动链 结果分析与过程分析 结果分析：静态分析；过程分析：动态分析 过程分析的必要性：财务决策的需要 过程分析与因果分析 三、风险收益分析 风险分析与收益分析 风险分析：如资产的风险分析 收益分析：如资产的收益分析 风险收益分析的必要性 四、财务分析架构 第三节 财务分析的方法 一、财务分析的理念 二、财务分析的方法论 三、财务分析的具体方法 一、财务分析的理念 时间价值理念 风险价值理念 机会成本理念 二、财务分析的方法论 定量分析与定性分析相结合 静态分析与动态分析相结合 结果分析与原因分析相结合 总量分析与结构分析相结合 整体分析与局部分析相结合 三、财务分析的具体方法 比较分析法 比率分析法 因素分析法 比较分析法 比较分析法是指通过将相关经济指标值与选定比较标准进行对比分析，以确定指标与标准间差异或趋势的方法。 比较分析法是财务报表分析中最基本、最主要的方法 比较分析法的分类 按比较的对象分类（和谁比） 趋势分析（与本企业历史比） 横向分析（与同类企业比） 差异分析（与计划预算比） 按比较内容分类（比什么） 比较会计要素的总量（如比较总资产、净利润等） 比较结构百分比 比较财务比率 趋势分析（纵向比较法） 实例 某企业简易比较利润表如表所示： [思考