担保公司贷款担保业务模式的创新.pdfVIP

( ) 第 10 卷第 1 期 中南大学学报 社会科学版 Vol . 10 　No 1 2004 年 2 月 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　 Feb . 　2004 J. CENT. SOUTH UNIV. ( SOCIAL SCIENCE) 担保公司贷款担保业务模式的创新 何红渠 , 孙壮志 ( 中南大学商学院 , 湖南长沙 , 4 10083) 摘要 :为解决我国担保公司贷款担保业务风险与收益不匹配的问题 , 基于哈利 ·马可维兹关于风险与回报降低风 险、提高收益的有效前沿理论 , 主要从提高收益的角度进行了探讨 , 提出准股权业务模式担保的概念 , 把债权与 股权有机地结合起来 。在此基础上 , 进一步探讨了准股权业务模式担保的定价 、业务决策 、准股权的兑现及为兑现 准股权的三种担保方式 。 关键词 : 担保公司 ; 贷款担保 ; 准股权业务模式 中图分类号 : F830 . 39 文献标识码 : A 文章编号 : 16723 104 (2004) 0 10 12805 一 、　现行贷款担保业务模式的 保费率来弥补代偿损失 , 但企业又难接受 , 即使有 困境和出路 企业愿意 , 其还贷意向则令人生疑 , 这风险本身就 很大 。 这样一来 , 这种模式就成了一种高风险、低收 ( ) 一 　高风险低收益的困境 益的模式 , 极易产生亏损 , 若没有额外的资本再注 据中国人民银行 2003 年 3 月调查 , 截至 2002 入 , 往往会使担保公司出现“头两年火 ,第三年温 , 年底 , 我国共建立担保机构 848 家 , 主要有政策性 、 第四年陷入困境”的现象 。构建合理的贷款担保业 互助性和商业性担保机构三种类型 。其中政策性担 务模式以保障企业的盈利性是担保公司面临的一大 保机构 6 14 家 , 占 72 . 4 % , 是我国担保体系的主 难题 。 体 。2002 年末 , 我国担保机构可运用的担保资金总 ( ) 二 　降低风险 额为 242 亿元 , 其中注册资金为 184 亿元 。2002 年 ( ) 根据哈利 ·马可维兹 Harry Markowitz 风险与 共为 28 7 17 家中小企业提供了 5 1 983 笔贷款担保 收益关系的观点及其有效前沿理论 , 高风险应该与 服务 , 累计担保金额 598 . 2 亿元 。 高收益相配比, 低收益应该与低风险相配比。从这 从担保公司扮演保证者的角色这一点上看 , 担 个角度出发 , 解决