网络贷款线下债权转让模式存在的问题及发展建议_徐胜.pdfVIP

案例研究 网络贷款线下债权转让模式存在的 问题及发展建议 徐 胜 闫欣琦 （中国海洋大学经济学院，山东 青岛 266100） 摘 要：P2P 网络贷款平台近年来的发展引起广泛关注，其中线下债权转让模式快速发展并被推广。该模 式具备资产证券化的性质，其采用的个人放贷模式规避了法律的限制。然而2014 年发生的坏账风波暴露了其 在发展过程中存在的一些问题，包括征信问题、抵御风险能力弱、监管法律不完善、非法集资的可能性以及个 人放贷的合法性等。本文针对以上问题，提出了相关建议，以促进该模式的健康发展。 关键词：P2P 网络贷款；线下债权转让模式；借贷平台 中图分类号：F832 文献标识码：B 文章编号：1674-2265 （2015 ）11-0040-04 一、网络贷款线下债权转让模式的发展现状 司的协同服务网站覆盖全国100多个城市和20 多个农 P2P （Peer to Peer ，即个人对个人）网络借贷是 村地区，为客户提供全方位、个性化的网络借贷服务。 指有盈余资金并有投资想法的主体，通过互联网借贷 Y 公司先后于2010 年和2011 年获得了两轮规模较 中介平台，将资金贷放给有借款需求的主体，是一种 大、总金额近亿美元的风险投资，体现了资本市场对 与互联网、小额信贷创新技术紧密相关的新型借贷形 其发展前景的高度认可。Y 公司最大的成功就是将P2P 式。与银行存款相比，P2P 网贷有较高的投资收益和 网贷业务从 “线上”发展到 “线下”，创立了线下债权 便捷的借贷流程，降低了借款人的借款门槛和资金成 转让模式，帮助有资金需求的小微企业和贫困农户建 本，促进了市场资金流动，从而改善了资源配置，因 立信用。目前其贷款总额已经超过了部分创立更早的 此吸引了大量的投资者和小额资金需求者，缓解了中 平台，达到了百亿元。2015 年第二季度Y 公司借款人 小企业融资难的问题。2007 年我国第一家网络借贷平 数和投资人数在全国的P2P 网贷平台中均排名前5 ，可 台公司—— “拍拍贷”成立，此后多家P2P 网络借贷 见其信誉和影响力较好。经过近10年的发展，Y 公司 平台相继涌现，交易规模和影响力不断扩大。根据网 积攒了一定的人气，在中国市场有着较大的影响力。 贷之家的统计数据，截至2015 年6 月，全国共有P2P 二、线下债权转让模式的运行机制 网贷平台2028 家，同比增长71.28% ，成交量659.56 线下债权转让模式运行机制如图1。在这种模式 亿元，是上年同期成交量的3.8倍。 下，CEO 以个人身份放贷给资金需求者形成个人债 经过数年的发展，目前我国的P2P 网贷主要包含 权，然后将个人债权经过拆分、错配后，转让给有投 纯中介模式、线下债权转让模式、担保模式以及平台 资需求的借款人，当投资者的投资到期时，Y 公司再 模式。其中的线下债权转让模式是由Y 公司结合中国 帮助投资者寻找下家回购债权。该模式与传统网贷平 的实际情况进行的模式创新。Y 公司创建于2006 年， 台的线上模式完全不同，借贷双方不直接形成债权债 主要业务包括财富管理、信用评估、小额贷款投资、 务关系，而是第三方个人先放款给借款人，再将债权 小微企业借款服务、公益理财服务等业务。目前Y 公 转让给投资者。而在传统的线上模式中，借款人和投 收稿日期：2015-10-15 本文仅代表作者个人观点，文责自负。 作者简介：徐胜，女，山东青岛人，中国海洋大学经济学院教授，中国海洋大学博士，对外经济贸易大学经济学博士后，研 究方向为环境经济与产业发展，区域金融；闫欣琦，女，山东淄博人，中国海洋大学经济学院。 【40 】《金融发展研究》第11期 案例研究 资者直接签订债权债务合同。在借贷交易中引入债权 三、从坏账风波看债权线下转让模式发展过程中 转让模式，充分考虑到了我国P2P 借贷服务的客户特 存在的问题 点。在Y 公司的客户群中，60% 以上的客户资金使用 （一）Y 公司坏账风波 是经