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财务管理复习整理 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 试卷结构 1名词解释 2 判断 3 单选 4 多选 5 综合分析 （from 作业 ） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第一章 1、企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 (分为筹资、投资、经营、 分配) 2、企业财务关系：是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系 (分为所 有者、债权人、被投资单位、债务人、企业内部各单位、职工、税务机关) 3、利润最大化目标缺点：1 没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值 2 没 能有效地考虑风险问题 3没有考虑利润和投入资本的关系 4 不能反映企业未来的盈利能力 5 使企业财务决策带有短期行为的倾向 6 利润并不反映企业的真实情况 4、代理关系与利益冲突解决机制 股东与管理层：1 激励 2 干预 3解聘 大股东与中小股东：1 完善上市公司的治理结构，使股东大会、董事会和监事会三者有效运 作，形成相互制约的机制 2 规范上市公司的信息披露制度，保证信息完整性、真实性和及 时性 股东与债权人：1 限制性债券 2 终止合作 5、金融市场对公司财务活动的影响：1 为公司筹资和投资提供场所 2 实现长短期资金的互 相转化 3 为公司理财提供相关信息 第二章 1、时间价值：是指在不考虑风险和通货膨胀的条件下，将货币进行有目的的投资后，随着 时间的推移而发生的增值 2、年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项 （按付款方式分为后付年金、先付年金、 延期年金和永续年金 ） 3、风险报酬：又称风险价值，指投资者冒着风险投资,而获得的超过时间价值的那部分额 外报酬 4、投资组合理论：投资组合的收益是其各证券收益的加权平均数，但其风险不是这些证券 风险的加权平均风险，投资组合能降低风险 （当股票报酬完全负相关时，所有的风险都能 被分划掉；当股票报酬完全正相关时，风险无法分散。多数股票的报酬都呈正相关，但并 非完全正相关。股票投资组合能降低风险但不能完全消除风险。通常情况下，投资组合的 风险将随所包含股票数量、规模的增加而降低，并逐渐趋于某个临界值 ） 5、资本资产定价模型的一般形式: Ri=R + βi(R-R ) F M F Ri:第 i种股票或第 i种证券组合的必要报酬率 R ：无风险报酬率 F βi:第 i种股票或第 i种证券组合的 β系数 R ：所有股票或所有证券的平均报酬率 M 第四章 1、财务战略的职能类型：投资、筹资、营运、股利 - 1 - 2、财务战略的综合类型： 2.1 扩张型：长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本 2.2 稳健型：长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合 2.3 防御型：保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结 构水平，维持现行的股利政策 2.4 收缩型：维持和缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股 份回购归还投资 第五章 1、股权性筹资 1.1 投入资本筹资 优点：1 能提高企业的资信和借款能力 2 能尽快地形成生产经营能力 3 财务风险较低 缺点：1 资本成本较高 2 不便于进行产权交易 1.2 普通股筹资 优点：1 没有固定的股利负担 2 没有规定的到期日，无须偿还 3 风险小 4 提升公司信誉 缺点：1 资本成本较高 2 可能会分散公司的控制权 3 可能引起股价波动 2、债务性筹资 2.1 长期借款筹资 优点：1速度较快 2 资本成本较低 3弹性较大 4可以发挥财务杠杆作用 缺 点：1 风险较大 2 限制条件较多 3数量有限 2.2 债券筹资 优点：1 成本较低 2 能够发挥财务杠杆作用 3 能够保障股东控制权 4 便于调 整公司的资本结构 缺点：1 财务风险较大 2 限制条件较多 3数量有限 2