网络金融信息量与银行理财产品收益率的关联研究.pdf

网络金融信息量与银行理财产品收益率的关联研究 祝 礼胤 (上海大学 201800) 【摘 要】本文基于银行理财产品金融信息量数据，对2015年交通银 量为解释变量 ，构建线性模型。结果如下所示： 行人民币理财产品平均收益率数据进行 了分析与检验。我们发现理财 回归系数 P一值 产品收益率与推出的理财产品个数的线性关系很显著。基于 目前 已经 证实网络金融信 息量与金融市场指标序列之 间存在 ARCH效应和信 X2 0．008007 0．0122 半 息不对称效应 ，本文建立的ARIMA(1，1，1)残差不具有ARCH效应，这 X1 —0．065940 0．4439 与银行理财产品的收益波动小的特点是相符的。总之，网络金融信息 Intercept 4．831497 2e一16 量与交行理财产品收益率之间有相关性，但由于这种相关性不显著，因 F—statistic 3．516 0．04128 此也不能造成理财产品收益率的条件异方差性。 【关键词】网络金融；银行；理财产品；收益率；ARIMA MultipleR—squared 0．1757 结果解读：x1的系数中t检验P值为0．44390．05，表示该系数不 一 、 引言 显著；x2的系数中t检验P值为0．01220．05，表示该系数显著； 结合网络金融的发展，网络信息量对银行理财产品究竟有多 模型4的可决系数为0．1757，f统计量的P值为0．041280．05。 大的影响，是否会对其收益率的波动起到一定的作用等一系列问 综上，可以说明金融信息量与理财产品数量之间的线性关系并不 题都有待我们深入的探讨。因此，我国银行理财产品收益率波动 显著，但理财产品收益率与推出的理财产品个数的线性关系显著。 与互联网金融信息量之间的关系正是本文所要探讨的核心内容。 因此，线性模型能较为准确描述金融信息量与理财产品数量 的 已有研究主要是以沪深股市或者上市公司为研究对象对网络金融 关系。 信息流与金融市场之间关联关系进行分析，而对其他投资理财产 三、金融信息量与经济指标的时间序列模型 品与网络金融信息流间的关联研究还 比较少。基于此种研究现 本文将网络金融信息量加入交行人 民币理财产品收益率 的 状，本文主要选取网络金融信息与银行理财产品为研究对象进行 EGARCH模型中，原模型经过整理后，便能得到关于网络金融信 模型构建和实证分析，以期对二者的关联关系作初步探讨。 息量与交通银行人民币理财产品收益率波动的关联性。具体得到 二、金融信息量与银行理财产品的线性关系 的新模型如下 ： (一)互联网信息量与交行理财产品收益率采集。本文选取 Xt=c+8t十 P‘．Xl_l+ 0J￡卜