投资银行学复习重点要点.docxVIP

《投资银行学》期末考试重点及考试题型（附案例分析及答案）期末考试题型名词解释：4小题，每小题3分，共12分单项选择题：10小题，每小题1分，共10分多项选择题：10小题，每小题2分，共20分判断题：共18分简答题：4小题，每小题5分，共20分材料分析：1小题，20分，共20分期末考试重点1、金融控股公司：在现代金融混业经营的趋势下，以控股公司形式组建的金融控股集团。它是金融业实现全能化的一种组织制度，本质上属于现代公司制的范畴。2、2001年，花旗银行取代美林成为华尔街最大投资银行。2008年3月，美国第五大投资银行贝尔斯登为避免陷入破产境地，被摩根大通银行整体收购；2008年9月14日，华尔街第三大投资银行美林被美国银行收购；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产保护；9月21日，华尔街最大的两家投资银行摩根士丹利与高盛被美国联邦储备委员会（美联储）批准为银行控股公司。3、投资银行的基本业务： （1）筹资业务，包括证券承销和证券交易证券承销：投资银行筹资业务中最基本的业务活动，也是其主要来源。证券的发行方式主要有公募发行和私募发行两种。证券交易：指在证券承销完成一段时间后，投资者在一个流动性较强的二级市场进行证券的买卖活动。（2）资产管理类业务，包括共同基金、对冲基金、创业投资基金和私募股权投资基金等（3）财务顾问与服务业务，包括并购重组、项目融资等（4）金融衍生产品创新与交易业务。包括远期交易、期货、期权和资产证券化等4、投资银行的外部管理 （1）监管目标①保护投资者的合法权益②维护投资银行业及整个金融体系的安全稳定③保障投资银行业的公平竞争，提高金融服务效率 （2）监管原则①合法原则②公平、公开。公正原则③监管政策的一致性原则④效率原则⑤统一监管与自律相结合原则 （3）监管模式①政府主导型监管：即国家集中统一监管模式。（以美国、日本为代表）②自律型监管：指政府较少对证券业进行集中统一的干预。（以英国为典型代表）③综合型监管：介于政府主导型和自律型之间的一种投资银行监管模式。（以德国为典型代表）5、资产管理：指投资银行受资产所有者所托经营其资产，以使资产所有者的资产增值。6、投资基金（1）定义：指一种利益共享、风险共担的集合证券信托投资方式。 （2）公司型基金（Corporate Type Fund）：是依据公司法成立的、以营利为目的的股份有限公司形式的基金。 （3）开放式基金（Open-End Fund）：指依据市场供求情况可以随时无限地向投资者发行新份额或赎回份额的基金。7、证券发行注册制、核准制的优、缺点 （1）注册制优点：①简化审核程序，提高工作效率。②降低门槛，促进竞争，有利于具有发展潜力和风险性的企业通过证券市场募得资金。③促使投资者审慎投资，提高市场整体水平。缺点：①注册制度建立在信息公开的基础上，假定投资者能自由获取有关证券的信息，并自主决定投资。这样的理论假设被证实并非十分可靠。②注册制下证券发行相对容易，证券监管机构可能放任一些质量较差的企业进入证券市场。 （2）核准制优点：①依法公开发行信息为前提，信息公开程度不低于注册制。②要求发行人具备一定的实质条件，确保市场上所流通证券的基本投资价值，进而降低了投资风险。③贯彻准则主义，只要证券发行人具备了法定发行条件，均可发行证券，体现了市场主体地位平等和机会均等。缺点：①符合法律规定的实质条件与证券的投资价值之间，不绝对具有一致性，有可能限制新兴行业的发展和投资者对风险投资的选择。②证券发行人的经营状况是在不断变化的，即使发行人在发行证券时具备法定的实质条件，但以后的状况如何是法律不能保证的。8、证券发行的基本原则（1）公开原则（2）公平原则（3）公正原则 （4）自愿原则（5）有偿原则 （6）诚实信用原则9、证券发行方式 （1）公募发行。也称公开发行，是指向市场中广泛的不特定的投资者发行证券的方式。（2）私募发行。又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。（3）直接发行。指证券发行主体由自身履行证券发行事务的一种证券发行方法。其特点是简单方便，发行费用较低，发行手续在发行者与投资者之间直接进行，减少了中间环节。（4）间接发行。指发行者不直接参与证券发行事务而委托证券发行中介机构即承销商向投资者发售证券一种方式。间接发行要支付一定发行费用，但筹资时间较短，风险小，且有利于提高发行者的知名度。（5）溢价发行。指发行人按高于面额的价格发行证券。因此可使公司用较少的证券筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。（6）平价发行。也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。（7）折价发行。又称低价发行，指以低于面额的价格出售证券，即按面额打一定折扣后发行证券。10、辛迪加承