中国农业银行进取·收益分级型2016.PDFVIP

中国农业银行“进取·收益分级型”2016 年第四期人民币理财产品定期报告 （2017 年 1 月 19 日） 理财产品管理人：中国农业银行股份有限公司资产管理部 理财产品托管人：中国农业银行股份有限公司托管业务部 1 重要提示 “进取·收益分级型”2016 年第四期人民币理财产品（以下简称“该产品”） 投资管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担责任。 产品投资管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理资产。 产品投资过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决 策前应仔细阅读本产品相关资料。 本报告中资料未经审计。 2 产品概况 2.1 产品??况 2016年“收益分级”第四期于2016年4月27日成立，到期日为2017年4月20 日。产品投资管理人为中国农业银行股份有限公司资产管理部，托管人为中国 农业银行股份有限公司托管业务部。 产品属非保本浮动收益型理财产品，主要投资于债券、货币市场工具、人 民币利率互换、商业银行或其他符合资质的机构发行的固定收益类投资工具、 收益权、委托类资产（含委托债权投资、券商定向资产管理计划等、以及前期 已成立的存量委托贷款），以及符合监管要求的信托计划及其他投资品种。在 市场出现新的金融投资工具后，按照国家相关政策法规，履行相关手续并向投 资者公告后可进行投资。 A类份额与B类份额共同组成本次发行的理财产品，其中，A类份额与B类份 额在初始时所募集资金的比例为4.0:1。当本产品发生投资风险时，B类份额将 以其本金为限对A类份额理财资金进行相应保障，直至将优先份额理财资金的收 益水平保障至预期最高年化收益为止。虽然本理财产品具备“B类份额以其本金 为限对A类份额本金与一定收益进行保障”的结构化保障措施，但该保障措施不 1 代表本金及收益承诺，不排除因各种原因导致A类份额投资者不能实现预期最高 收益、甚至出现本金损失的可能。 理财产品到期或实际终止时，扣除相关费用后的理财资金按照以下次序进 行分配：首先清偿A类份额本金；之后如有剩余，以预期最高年化收益率换算出 的可得最高收益为限向A类份额投资者支付收益；如还有剩余，剩余部分根据相 关约定向B类份额投资者支付。 2.2 产品净值估算 截至2016年12月31日，2016年“收益分级”第四期产品A类份额预计净值为 1.041955元/份，B类份额预计净值为1.059097元/份。 3 运作策略 3.1 交易制度的执行情况 本产品管理人严格执行国家相关法律、法规和政策，严格遵守产品说明书和 相关协议的约定，严格执行农行相关的规章制度和业务流程，坚持公平交易，未 发生异常交易行为。 3.2 宏观经济和债市走势 3.2.1 海外经济 美国经济复苏势头明显，国际油价回升是本轮美国经济上行的主要原因。 2016 年年中以来，美国经济经历了一轮上行周期，三季度 GDP 同比实际增长 1.65%，较二季度回升 0.37 个百分点；环比折年率 3.5%，较二季度大幅回升 2.1 个百分点。 美联储会议和中国货币政策执行报告均认为，美国经济复苏态势良好。2016 年三季度增速环比折年率为两年以来最快季度增速，消费支出稳步提高，通胀水 平明显回升，劳动力市场保持平稳。但同时，美国商业投资仍疲软，新增非农就 2 业等部分数据也不及预期，劳动参与率保持较低水平。就业市场强劲增长为美国 私人消费稳健增长提供了支撑。私人消费占美国经济总量的七成，只要私人消费 稳健扩张，美国经济便有了坚实的基础，而私人消费需要就业市场的支撑。2016 年 1-11 月，美国月均新增非农就业 18 万人，同期失业率由