公允价值计量对财务报告质量的影响.PDFVIP

公允价值计量对财务报告质量的影响 ——基于我国资本市场的文献综述 邓永勤（教授），吴朝晖 【摘要】公允价值计量属性的应用为研究会计计量属性是否会以及在何种程度上影响财务报告质 量创造了条件。本文以我国资本市场为背景，基于股票市场投资者的分析视角，重点回顾并评述公允价 值信息的价值相关性文献，考察公允价值计量对于财务报告质量的影响，并指出了未来的研究方向。 【关键词】公允价值计量；财务报告质量；金融危机；价值相关性 【中图分类号】F234.4 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2016）10-0095-5 一、引言 投资组合选择行为，继而影响证券价格，上市公司由 美国财务会计准则委员会（FASB）和国际会计 此可以获得额外融资；另一方面，财务报告质量是企 准则理事会（IASB）相继于 2006 年 9 月和 2011 年 5 业管理质量的重要体现。如果企业管理者能够提供 月发布了《美国财务会计准则第 157 号——公允价 高质量的财务报告，那么投资者所遭受的损失将减 值计量》（SFAS 157）和《国际财务报告准则第 13 号 少，获得的利益将增多（Barton、Waymire，2004）。在 ——公允价值计量》（IFRS 13）。为与国际财务报告 宏观层面，财务报告对于整个资本市场的有效运行 准则持续趋同，我国财政部于 2014 年 1 月发布了修 同样至关重要。资本市场有效运行的一个重要信号 订后的《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》 是资本的高效配置。哈耶克（1946）认为：“资源的任 （CAS 39）。 何配置都是特定决策的结果，而人们所作的任何决 尽管 FASB 和 IASB 极力倡导公允价值计量，主 策都是基于给定的信息。”由于信息不对称广泛存在 张由“信息观”向“计量观”转变，但是公允价值会计 于资本市场，一套完备的信息披露系统就显得不可 却持续遭受部分准则制定者、社会团体以及学术研 或缺。财务报告作为上市公司信息披露的主要载体， 究者的质疑。例如，一些持异议的 FASB 成员认为， 是维系资本市场有效运行的重要机制（方红星， 公允价值计量可能会导致管理层的机会主义选择行 2005）。 为，会降低财务报告信息的横向可比性。美国银行家 会计准则制定和修订的初衷是提升财务报告质 协会认为，在财务状况评估中，按公允价值计量金融 量、增强财务信息透明度、提高会计信息有用性。那 工具未必有效，反而可能会降低财务报告质量。这些 么，在我国资本市场背景下，公允价值计量对于财务 质疑及异议既在拷问公允价值会计能否改善财务报 报告质量有何影响？ 告质量，也表明关于公允价值计量与历史成本计量 二、公允价值计量概述 的争论还远未结束。 在资产负债表日，公允价值计量需要针对资产 对于资本市场上的企业和投资者等微观个体而 和负债的各种变化进行充分更新，而历史成本计量 言，财务报告的重要性来源于财务报告质量的双重 只需进行部分甚至极少的更新。这两种计量模式的 经济效应。一方面，财务报告质量能够影响投资者的 争论焦点是会计信息的可靠性及相关性（Ryan， 【基金项目】 国家社