第2章家庭财富结构及变化.PDFVIP

第 2 章 家庭财富结构及变化 §2.1 家庭财富及其结构 一、家庭财富的含义 家庭财富，也可以称为家庭资产（准确地说是家庭净资产），是指由家 庭拥有或控制的能用货币计量的经济形态。在不同的历史时期家庭财富的 结构是不同的，早期的家庭财富只有实物资产，随着商品经济的发展与各 种金融机构的形成与发展，家庭财富中又增加了金融资产的部分。 家庭财富，就是家庭成员在家庭共同生活关系存续期间共同创造、劳 动所得和其他所得（如继承所得、偶然所得等）所形成的资产，它是一个 家庭持续存在和发展的经济基础。家庭资产按不同标准可以分为不同类别， 但是按照家庭资产的用途可分为消费性家庭资产（如房产、耐用消费品等） 和用于储蓄与投资的家庭资产（如家庭金融资产、家庭经营资产等，本书 中我们在考虑保值增值时仅考虑用于投资的金融资产，不讨论用于经营的 资产），此外还有一些既可消费又可用于投资的家庭资产如金银饰品、古董、 艺术品等（在某些情况下房产既可以用于消费又可以用于投资）。家庭金融 资产主要由人民币金融资产和外币金融资产两部分组成。人民币金融资产 又由储蓄存款、国库券、股票及有价证券、储蓄性保险、现金等人民币金 融资产组成；外币金融资产由外币储蓄存款、外币现金和用外币所购买的 金融证券等组成。 股神巴菲特说过：“一个人一辈子能够积累多少钱，已经不取决于你能 够赚多少钱，而在于你如何投资理财，人找钱不如钱找钱，要学会让钱为 1 你打工，而不是你无休止地为钱打工。” 分析家庭财富的来源，我们会发现正常情况下家庭财富有两个主要收 入来源：一是薪酬性收入，它的特点是我们必须付出劳动，一旦终止劳动 就会失去相应的收入；二是投资性收益，它要求对现有家庭财富进行积极 运作，当然收益中伴随着风险。 在日常生活中，家庭财富管理存在两个极端：一是财富闲置浪费，家 庭财富大量放在低收益产品上，犹如奔驰跑车在高速公路上只开到 30km/h， 而通货膨胀正悄悄地让财富逐渐缩水；二是财富集中投资，追求“一夜暴 富”，但是风险的发生也会导致财富一夜成灰。那么如何合理构筑家庭财富 呢？这将是本书第三部分讨论的主题。 二、家庭财富发展历史 在人类社会出现商品经济之前，拥有财产的人大部分都是统治阶级， 他们的财产包括土地、房屋、可以作为货币进行流通的金银等贵金属、各 种人工畜养的家禽家畜以及用于生产劳动所必需的工具，某些情况下还包 括那些丧失了人身自由的仆人与佃农。一般的家庭除了必要的生活必需品 外几乎不存在任何的财产。 随着社会的发展，科技的进步和劳动生产率的提高极大地促进了社会 总财富的增加，社会中各阶级的情况也出现了巨大的变化。 首先是银行系统的出现使得货币逐渐脱离了贵金属的限制，各种纸质 符号成为了购买力的表现形式，人们原有的以货币形式存储的财富转化为 银行存款。金融机构的发展又促进了各种金融工具的产生，债券、股票及 形形色色的衍生品为家庭提供了更多的财富储蓄与保值增值手段，更重要 的是人们可以利用银行系统进行负债消费与投资，这使得人们可以在经济 形势较好的情况下提前将未来的所得进行投资，这使得人们可以将一生的 收入进行平稳的规划。 在实物资产方面，由于科技水平的不断提升，实物资产所包含的内容在 2 不断发生变化。在早期的农耕社会中，生产工具与生产对象是家庭的主要资 产，一切都是为了生活的继续，财富的总量很少且年收入几乎没有变化，家 庭财富很少会出现大的变化。进入工业社会后，大部分的家庭已经不再拥有 用做生产的土地，即使拥有土地大多数也是将其作为一项资产出租而不是耕 种。实物资产的内容转变为房产与耐用消费品。因为各种耐用消费品随着科 技的发展其价值越来越高，在家庭财富中的比例也逐年攀升。到达某一点后， 由于收入增长速度超过耐用消费品的增长速度，尽管耐用消费品的总价值不 断上升，但在总财富中所占的比例却开始下降。房产则成为许多家庭比重最 大的财富，由于城市中可用于居住的土地数量有限，但城市人口却在不断增 加，有限的供给与无限的需求使得房产价格不断上升。虽然房产价格会有周 期性的回调，但长期的增长趋势则不会改变，因此房产具有了不仅可以消费 更