16——11 在险价值_多维.ppt

下载文档 降价啦

1
0
约小于1千字
约 45页
2017-04-17 发布于湖北
举报
版权申诉
保障服务

16——11 在险价值_多维.ppt

1、本文档共45页，可阅读全部内容。
2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

16——11 在险价值_多维

11 在险价值;教学目的;教学内容;引入;1 在险价值的定义;VaR：金融风险的“天气预报”;两个要素;VaR的类型;VaR的作用;VaR的优点;VaR的数学表示;;2 VaR计算的基本模型绝对VaR;绝对VaR;相对VaR;比较：绝大VaR和相对VaR;3 VaR计算方法之解析法;解析法计算公式单一资产;;平方根法则;;;解析法计算公式投资组合;练习题;解：该投资组合价值日变动率的方差为：该资产组合价值日变动率的标准差是 10天99％置信度的在险价值为：;4 衍生工具的在险价值;Delta近似（微小变动）;对投资组合价值变化运用Taylor展开式记;练习题;5 银行资本充足性标准：VaR方法;基于VaR的最小充足资本;;内部模型要求;后验测试;250天后验测试示意图;压力测试;6 VaR的其他用途;7 VaR的缺陷与改进;;不满足一致性的后果; 资产C和D的95％VaR是相同的，实际上D的风险明显大于C VaR只以概率告诉我们损失不大于多少，但没有说超过VaR损失会有多大。例如，95％置信度下，100天中仍5天损失可能大于VaR，这个损失有多大呢？尽管是小概率事件，但谁也不能保证它不发生;扩展阅读1;作业1;扩展阅读2;作业2