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燃气工程项目技术经济方面的分析作者：吴华 文章来源：广州市国威管道燃气发展有限公司在燃气工程可行性研究报告中，有关技术经济方面的分析是关键的一步，由于许多大项目涉及到筹措资金的运用及偿还问题，要做到严格准确的分析，得出精确结果，以确定项目经济上的可行性。一般来说，主要分析以下指标： 　　两个静态指标：投资利润率及投资利税率　　财务平均分析：所得税及盈余资金　　盈亏平衡点分析　　投资回收期及内部收益率　　银行借款及偿还分析 　　现以本人所做的《广州市经济技术开发区燃气工程可行性研究报告》为例进行详尽分析，供同行借鉴及商榷。 　　广州市经济技术开发区位于广州市东郊的黄埔区，东缘珠江与东江北干流交汇处，总用地面积9.6平方公里，距广州市35KM，深圳市114KM，水路至香港88里。为了配合开发区的快速发展，需建设一座供气规模为13500吨/年的液化石油气气化站。 　　该工程包括气化站及小区输配干管，庭院管，户内管等，总投资16662.05万元。根据取之于民，用之于民的原则，工程资金主要来源于用户集资，根据广州市规定居民用户每户收增容费3500元，工业用户按日用气量收取开户增容费，每标准立方米收7000元，可共收集资款17590.57万元。但由于用户集资款落后于工程建设，所以工程的先期建设资金需向银行贷款，该工程主要设备采用荷兰及其它国家和地区的设备，根据测算需要美金947.5万元。按照项目投资计算1996-2000年度拟向银行借款1000万美金，用于购买进口设备，贷款利率7%，项目投产半年后开始还贷，每半年还本付息一次，8年还清。 一、从1997年本工程投产时开始计算（生产期按20年计算），首先分析收入，成本，利润各项指标，分析的基础数据如下： 　　97年售气价按10.74元/立方米（民用和工业的均价），每四年上涨10%;　　97年购气价按3300元/吨，每四年上涨10%;　　成本费用每四年上涨10%;　　增值税率13%；　　城建税7%；　　教育费附加7%；　　所得税率30%；　　每户每月收维修费5元；　　预收煤气按金每户100元；　　折旧费按平均年限法计算，生产期按20年，预计残值率5%；　　大修提取率2.5%；　　工人及管理人员工资按2万/人?年，职工福利基金的14%计提；　　煤气产销差按2%计算；　　汇率：96年汇率1美元=8.5人民币，汇率每年上涨2%。　　以此计算达产时各年的销售收入，成本，税金及利润，见附表一。 二、两个静态指标分析 ?? 以上二值分别高于城市煤气行业3.5%和5%的规定值。 三、财务平均分析 　　从财务平衡分析，整个计算期上交所得税4437.59万元，盈余资金7804.81万元。 四、盈亏平衡点分析 　　盈亏平衡分析是通过平衡点（BEP）说明项目对市场适应能力及抗风险能力。 　　盈亏平衡点（BEP）用生产能力利用率表示 其中总固定成本=运行成本-水-电-液化气 变动成本=购气费用+水+电+液化气 　　计算表明，本项目达到生产能力的52.8%，企业就可以保本，做到不赔不赚，超过此生产能力，才有盈余，说明该项目在生产上具有一定的抗风险能力。 五、内部收益率分析 内部收益率 　　内部收益率的优点是能够把项目的收益与投资总额联系起来，指出项目可以支付的最大利率而不发生困难。 　　净现值—就是项目寿命期内每年发生的资金流入量和流出量的差额，按规定的折现率折现到项目开始进行时间点上而得的价值。将项目寿命期内各年净现值相加，求得总的净现值。 六、银行借款及偿还分析 1.??银行借款 　　工程总投资16662.05万元，用户集资费、工业集资费可筹集资金17590.57万元。本工程主要设备采用荷兰以及其它国家和地区的设备，根据测算需要美金947.5万元，由于用户集资款落后于工程建设，因此，这笔资金需通过银行解决。按照项目投资计算1996-2000年度拟向银行借款1000万美金，用于购买进口设备，贷款利率7%，项目投产半年后开始还贷，每半年还本付息一次，8年还清。 2.?借款偿还 　　偿还借款的本金和利息可用每年收取的用户集资费或盈余资金偿还，本工程借贷偿还能力见表三，从表中可看出本工程有能力在规定期限内偿还全部贷款本息。 3.?偿债基金 　　本工程为了保证按时归还借款，在每年的盈余资金中提取70%的偿债基金用于偿债。 七、综合分析 　　从现金流量表和损益表显示，工程投产后第三年开始盈利，盈利逐年增加，投资回收期（从项目开始年计算）3年，内部收益率14.39%，而且，公司的收支情况合理，财务状况良好，因此本项目在经济上是可行的。 ??????? 收入、支出、损益表 ??????表一 （单位 万元人民币） 　 97 98 99 2000 2001～2004(X4) 200