在美国,贷款是非常普遍的现象.pptVIP

次贷危机形成的主要因素： 1.利率上升、房价下跌是危机的导火索 2.金融资本的过度扩张是危机蔓延的重要原因 3.政策失误、监管缺位、中介独立性弱化是危机的外部原因 4.信用评级机构的推波助澜 5.低储蓄率是一个重要原因 次贷对中国的影响 1、对人民币汇率的影响 2、对中国外汇储备的影响 （1）美元贬值带来的亏损 （2）美国国债、长期机构债重估与收益率下跌的双重亏损 （3）外汇储备投资的亏损 3、对中国金融机构的影响 首先受到破产冲击的是持有雷曼兄弟公司相关的股票和债券的中国（包括港澳台）金融机构（见下表） 涉及银行 具 体 金 额 大陆方面：约7亿美元 建设建行 持有美国雷曼兄弟控股公司相关债券共计1.914亿美元 工商银行 美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额共1.518亿美元 中国银行 债券7562万美元；雷曼兄弟控股公司贷款5000万美元,对其子公司贷 款余额320万美元 中信银行 与美国雷曼兄弟公司相关的投资与交易产生的风险敞口总计折合约 7600万美元 交通银行 持有雷曼兄弟控股公司及其子公司发行的债券7002万美元 招商银行 7000万美元雷曼兄弟债券 兴业银行 与雷曼兄弟相关投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元 华夏华安基金QDII陷入雷曼破产危机可能面临清盘风险 * * 在美国， 贷款是非常普遍的现象。 从房子到汽车， 从信用卡到电话账单， 贷款无处不在。 当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。 可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。 这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？ 因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者 分类 目标客户 特点 占房贷 市场比重 优质贷款市场(Prime Market) 信用等级高（信用分数在660分以上）,收入稳定可靠,债务负担合理的优质客户 首付比例通常为20%,贷款收入比例不高于55% 80% 次优级贷款市场（ALT-A Market） 信用分数在620到660之间的主流阶层,以及部分分数高于660的高信用度客户（不愿意或不能提供收入证明） 首付比例较低、贷款收入比例较高 5% 次级贷款市场(Subprime Market) 信用分数 低于620分的客户 首付比例较低、贷款收入比例较高 15% “你想过中产阶级的生活吗？” —— “那就买房吧！” “积蓄不够吗？贷款吧！” “没有收入吗？找‘阿牛贷款公司’吧！” “首付也付不起？我们提供零首付！” “担心利息太高？头两年我们提供3％的优惠利率！” “每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！” “担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？” 如此诱惑之下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。 “你替他们担心两年后的债务？” 向来自我感觉良好的美国市民会告诉你： “演电影的都能当上州长，两年后说不定我还能竞选总统呢。” 然后，风险出现了。。。 怎么办呢。。。？ —— 找合伙人！ 最 佳 合 伙 人： 美国经济界的带头大哥 —— 投 行 这些家伙可都是名字响当当的主儿 —— 美林、高盛、摩根 投资银行： 定义：指传统商业银行以外的金融服务机构，区 别于商业银行的特征是风险不隔离。 业务： 传统业务：证券发行与承销、证券交易经纪、证 券私募发行等 新兴业务：企业并购、项目融资、风险投资、公 司理财、投资咨询、资产及基金管理、 资产证券化、金融创新等。 而现代投行每天做什么呢？ 找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，用上必威体育精装版的经济数据模型，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了。。。 一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿，你说他