第三部分银行管理课件.pptVIP

二、风险偏好和战略 风险偏好是一家机构能够承担并愿意承担的风险度。取决于该机构的代表人和员工的意愿。 战略 特征 三、风险管理流程 风险识别：认识、鉴别与分析 风险度量：损失范围及大小进行估计和衡量 战略及策略：风险规避与控制 实施和评估 风险管理流程图 金融风险管理战略 风险识别 确定风险管理策略 风险度量 实施风险管理策略 评估风险管理效果 反馈 四、风险管理文化 企业文化的一部分 风险管理的能力、意识等组成 第三节 信用风险管理 信用风险：是指交易对手未按合同承诺履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来损失的可能性。 信用风险对银行来讲，是指借款者在贷款到期时，不愿或不能偿还贷款本息，或者由于 借款者评级下降而给银行带来损失的可能性。 信用风险可以分为道德风险和企业风险。 信用风险管理方法总览 一 古典信贷风险度量方法Ⅰ：专家制度 1 专家制度的主要内容 2 专家制度存在的缺陷与不足 二 古典信用风险度量方法Ⅱ：Z评分模型和ZETA评分模型 1 Z评分模型的主要内容 2 第二代Z评分模型——ZETA信用风险模型 3 Z评分模型和ZETA险模型的缺陷 三 现代信用风险度量和管理方法：信用度量制模型 1 受险价值(VaR)方法 2 “信用度量制”方法(CreditMetrics) 3 信用度量制模型若干引起争议的技术问题 专家制度的主要内容 在专家制度下，由于各商业银行自身条件不同，因而在对贷款申请人进行信贷分析所涉及的内容上也不尽相同。但是绝大多数银行都将重点集中在借款人的“5C”上，也有些银行将信贷分析的内容归纳为“5W”或“5P”。“5W”系指借款人（Who）、借款用途（Why）、还款期限（When）、担保物（What）、如何还款（How）；“5P”系指个人因素（personal）、目的因素（purpose）、偿还因素（payment）、保障因素（protection）、前景因素（perspective）。 专家制度存在的缺陷与不足 首先，要维持这样的专家制度需要相当数量的专门信用分析人员。 其次，专家制度实施的效果很不稳定。 第三，专家制度与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力，影响了银行未来的发展。 第四，专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险。 第五，专家制度在对借款人进行信用分析时，难以确定共同要遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。 Z评分模型和ZETA评分模型 1.Z评分模型 Z评分模型（Z-score model）是美国纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼（Edward I.Altman）在1968年提出的。1977年他又对该模型进行了修正和扩展，建立了第二代模型ZETA模型（ZETA credit risk model）。 阿尔特曼的Z评分模型是一种多变量的分辨模型，他是根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型（也称之为判断函数），对贷款申请人进行信贷风险及资信评估。 阿尔特曼确立的分辨函数为： Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.999（X5） X1：营运资本/总资产（WC/TA） X2：留存收益/总资产 X3：息税前利润/总资产（EBIT/TA） X4：权益市值/总负债账面值（MVE/TL） X5：销售收入/总资产(S/TA) 临界值 阿尔特曼经过统计分析和计算最后确定了借款人违约的临界值Z0=2.675，如果Z2.675，借款人被划入违约组；反之，如果Z≥2.675，则借款人被划为非违约组。当1.81Z2.99，阿尔特曼发现此时的判断失误较大，称该重叠区域为“未知区”（Zone of Ignorance）或称“灰色区域”(gray area)。 2.第二代Z评分模型——ZETA信用风险模型 1977年，阿尔特曼（Altman）、赫尔德门（Haldeman）和纳内亚南（Narayanan）对原始的Z评分模型进行了重大修正和提升，推出了第二代信用评分模型——ZETA信贷风险模型（ZETA Credit Risk Model）。新模型的变量由原始模型的五个增加到了7个，它的适应范围更宽了，对不良借款人的辨认精度也大大提高了。我们可以将ZETA模型写成下列式子,其中模型中的a、b、c、d、e、f、g，分别是ZETA模型中七变量各自的系数。 ZETA=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5+fX6+gX7 3.Z评分模型和ZETA险模型的缺陷 首先，两个模型都依赖于财务报表的帐面数据，而忽视日益重要的各项资本市