世界市场行情.ppt

第十二章 定性预测方法 学习目的 --掌握指标预测法预测的内容 --了解因素分析法 --了解德尔菲意见法 一、指标预测法 （一）领先-落后指标体系 1、定义：根据各种反映经济事物活动的指标在周期个阶段的表现及他们和总体经济活动在时间变动上的差异将指标分成领先、同步、落后三类，组成一个体系对周期进行研究，我们称领先-落后指标体系。 2、分类：NBER 11种领先，4种同步，7种落后 指标预测法续-1 （二）使用领先-落后指标体系进行预测 1、预测周期转折点 --原理：领先指标先于同步指标变化 --原因：-对未来生产活动的承诺：新收订单 -生产开始前办的手续：建筑许可 -生产和就业变化时的最初调整： -周期过程中变动敏感的指标：原料价格 -市场对未来的预测：股票价格 --局限：-领先时间不稳定 -领先指标有时提供虚假信号 指标预测法续-2 2、预测出口 --原理：影响一国出口的是别国的经济活动，而经济活动又取决于经济周期。所以分析该国的领先指标可以预测一国的进口。 --局限：忽视汇率、关税及非关税壁垒 3、预测物价 --原理：CPI是落后指标，可用同步指标预测 --局限：忽视货币因素的影响 二、因素分析法 （一）影响市场变化的因素 1、有利因素 2、不利因素 （二）因素分析法的含义 凭借预测者对现状的熟悉，运用理论与经验 比较评估有利因素和不利因素作用的方向、程度和时间，最后对经济行情未来的变动趋势做出判断。 （三）基本程序 （四）局限性 三、德尔菲意见法 （一）德尔菲意见法的含义 根据预测目标选定一个专家小组，以函询调 查的方 式向专家提出问题，同时提供所有与 预测相关的情 报，请专家作出个人预测。然后将个人意见综合、 整理后匿名反馈给各个 专家，再次征求意见，这样 往返循环几次， 个人意见不断得到修正，最后将较 为一致的 意见作为最终预测。 （二）特点及步骤 最大的特点是匿名性 步骤： 第十三章 定量预测方法 学习目的 --了解几种常用的定量预测方法 -- 掌握简单线性回归模型的建立及预测 -- 掌握时间系列法中常用的分析模型 一、时间系列数据 （一）基本概念 1、定义：按时间的先后顺序排列的一组反映经济或市场变动的数据 2、构成：Y=T S C I 3、分解：--整理资料 --离析趋势T --求季节指数S --求周期比率CI 时间系列数据续-1 （二）调整季节因素 1、计算4期移动平均值 2、用原始数据除以移动平均值，求季节比率 3、计算季节比率的算术平均值，剔除随机因素 4、调整季节比率的平均值，求出季节指数 调整因子=400/4季平均值之和 季节指数=季节比率的平均值X调整因子 5、原始数据/季节指数X100，剔除了季节因素 （三）周期分析 看书 二、简单线性回归分析 （一）基本概念 1、特点：根据经验理论与统计验证，发现与所预测的事物密切相关的影响因素，用适当的数学模型表达两种变量的相互关系 2、步骤：收集数据 、建立模型、统计验证 （二）简单线性回归 1、基本假设： --误差的数学期望值为0, E(u)=0。 --误差的方差为一常量 --各项误差之间不存在相关关系 简单线性回归续-1 2、最小二乘法 --标准方程 --方程估算： ∑Y=na+b∑X ∑XY=a∑X+b∑X2 简单线形回归 　 　 　 　 　 　 X Y X2 XY 1 100 40 10,000 4,000 2 200 50 40,000 10,000 3 300 50 90,000 15,000 4 400 70 160,000 28,000 5 500 65 250,000 32,500 6 600 65 360,000 39,000 7 700 80 490,000 56,000 TOTAL 　 420 1,400,000 184,500 简单线性回归续－2 3、所估算的回归方程的重要特征 --所估算的回归方程通过X和Y的平均值一点 --回归方程的总离差等于回归平方和加上残差 平方和 --测定指数和相关系数 --回归方程残差的方差和标准误差 --回归方程参数的标准差 4、回归参数的显著性检验 三、时间系列预测 （一）回归趋势模型 1、线性趋势方程 --标准方程：Y=a+bX --建模方法：最小二乘法 --简化