第3章财务分析方法.ppt

第三章　财务分析程序与方法 本章主要内容 第一节 财务分析基本程序与步骤* 第二节 战略分析与会计分析*# 第三节 财务分析方法*# 第四节 财务综合分析技术 教学目的及要求 1. 掌握财务分析的程序和步骤 2. 掌握财务分析的主要方法？ 3. 重点掌握因素分析法的含义和步骤 4. 理解企业战略分析的内容 5. 理解并掌握会计分析的内涵和步骤。 第一节 财务分析基本程序与步骤 一、财务分析程序的内涵及不同观点 二、财务分析步骤与程序 （一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段 一、财务分析程序的内涵及不同观点 财务分析的程序，亦称财务分析的一般方法，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析基础与关键，它为开展财务分析工作、掌握财务分析技术指明了方向。 基本程序是搜集整理信息、分析信息、最终得出财务分析结论。区别主要体现在具体分析环节或细节上。 二、财务分析步骤与程序 财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤： （一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段 （一）财务分析信息搜集整理阶段 1、明确财务分析目的 2、制定财务分析计划 3、搜集整理财务分析信息 （二）战略分析与会计分析阶段 4、企业战略分析 企业战略分析通过对企业所在行业和企业拟进入行业的分析，了解行业的收益潜力和风险程度，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，主要包括行业分析和竞争战略分析。企业战略分析是会计分析和财务分析基础和导向，通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。 （二）战略分析与会计分析阶段 5、财务报表会计分析 财务报表会计分析的目的： （1）揭示财务报表反映财务状况和经营成果的真实程度（财务报告与企业实际的差异：①会计本身的局限，如人力资源价值——对报表的改造和再加工；②会计的可选择性——相应调整会计报表），并对报表进行改进； （2）通过财务报表分析，指出企业哪些方面存在重大的问题，为下一步财务分析和财务管理提供参考。 （三）财务分析实施阶段 6、财务指标分析 根据分析目的选择和计算财务指标是正确判断和评价企业财务状况的关键所在，其中财务指标一定要根据实际情况进行修正。 7、基本因素分析 因素分析法就是要在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一些主要指标的完成情况，从其影响因素角度出发，进行深入定量分析，确定各因素对其影响的方向和程度，为企业正确进行分析评价提供最基本的依据。 （四）财务分析综合评价阶段 8、财务综合分析与评价 是在应用各种财务分析方法进行分析的基础上，将定量分析结果、定性分析判断与实际调查情况结合起来，以得出财务分析结论的过程。 9、财务预测与价值评估 财务分析既是一个财务管理循环的结束，又是另一个财务管理循环的开始。应用历史或现实财务分析结果预测未来财务状况与企业价值，是现代财务分析的重要任务之一。 10、财务分析报告 是财务分析的最后步骤，它将财务分析的基本问题、财务分析结论，以及针对问题提出的措施建议以书面的形式表示出来，为财务分析主体及财务分析报告的其他受益者提供决策依据。 小结 1. 掌握财务分析的程序和步骤 第二节 战略分析与会计分析 一、企业战略分析 （一）企业战略分析的内涵与作用 （二）行业分析 （三）企业竞争策略分析 二、会计分析技术 （一）会计分析的内涵与步骤 （二）会计分析的方法 一、企业战略分析 （一）企业战略分析的内涵与作用 企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，了解行业的收益潜力和风险程度，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在价值创造或盈利方面的潜力——主要是看企业未来的发展潜力。企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。 （二）行业分析 行业分析的目的在于分析行业的盈利水平与盈利潜力，因为不同行业的盈利能力和潜力大小是可能不同的。影响行业盈利能力因素有许多，归纳起来主要可分为两类：一是行业的竞争程度，二是市场谈判或议价能力。 1.行业竞争程度分析 一个行业中的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响：第一是现有企业间的竞争；第二是新加入企业的竞争威胁；第三是替代产品或服务的威胁 （1）现有企业间竞争程度分析 （2）新加入企业竞争威胁分析 （3）替代产品或服务威胁分析 2.市场议价能力分析 虽然行业竞争能力是决定行业盈利能力的决定因素，但行业实际盈利水平的高低，还取决于本行业企业与供应商和消费者（客户）的议价能力。 （1）企业与供应商的议价能力分析 （2）企业与客