第六章企业营运能力分析.pptVIP

第六章企业营运能力分析 第一节 企业营运能力分析内容与目的 第二节 流动资产周转情况分析 第三节 固定资产周转情况分析 第四节 总资产营运能力分析 第一节 企业营运能力分析内容与目的 　一、企业营运能力的内涵　　大纲要求：　　识记：企业营运能力的含义　　理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 　具体内容：　　1.企业营运能力的含义　　资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。　　企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。 　2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系　　（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。　　（2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。 【判断说明题】周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。（　） 答案：×　　解析：周转越慢的资产，流动性越差，同样时间内能为企业带来的收益越少。 二、企业营运能力的分析内容　　大纲要求：　　理解：企业营运能力的分析方法 营运能力分析内容 　　1.影响企业营运能力的因素　　外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。　　内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法。 首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力； 其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。 　2.企业营运能力的分析指标（1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。　　资产周转率（次数）=　　（2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。　　资产周转期（天数）= 注意：　　①财务分析中通常以1年为计算期，1年的天数通常按360天计算。　　②在计算不同周转率时，选用不同“计算期的资产周转额”，一般情况下，计算总资产周转率和分类资产周转率时选用“销售收入”作为“资产周转额”；单项资产周转率有两种计算方法：一种是以销售收入为周转额，一种是以销售成本为周转额。 3.企业债权人的分析目的　　（1）营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为现金的速度越快，企业的流动性越强，偿债能力越强；　　（2）营运能力对盈利能力的影响也会间接影响企业长期偿债能力，只有企业资产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值，并保障债务的及时、足额偿付。 【多选题】企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（　）。　　A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的　　B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的　　C.判断投入资本的保值情况　　D.判断资本增值的情况　　E.判断资产流动性，分析企业偿债能力 第二节　流动资产周转情况分析 　分析流动资产的周转情况可以了解企业流动资金利用的效率，把握企业管理当局在企业经营管理活动中运用流动资金的能力。　　反映流动资产周转情况的指标主要包括应收账款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流动资产周转率等。 　一、应收账款周转情况　　大纲要求:　　识记：应收账款周转率的概念与计算公式　　　　　应收账款周转天数的概念与计算公式　　应用：应收账款周转率的运用与分析评价　　　　　应收账款周转天数的运用与分析评价 （一）应收账款周转率　　应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均余额之比。应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。　　应收账款周转率= 注意：　　①赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣　　赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入，当已知赊销比例时，可以用全部销售收入乘以赊销比例来求出赊销收入。　　对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，所以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。（考试时，注意是否有赊销比例）　　②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账准备后的净额。　　③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。　　在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余额。 （二）应收账款周转天数　　应收账款周转天数又称为应收账款平均收现期，也就是应收账款周转一次所需要的天数，即从应收账款发生到应收账款收回平均需要的天数，是360天与