必威体育精装版金融方向经济师复习笔记.docVIP

金融市场与金融工具 货币市场：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场 同业市场交易对象：超额准备金 银行承兑汇票市场：一级市场（出票、承兑）、二级（贴现、再贴现） 资本市场（一年以上的长期资金交易市场）：政府中长期公债、公司债券和股票，以及银行中长期贷款、 掉期交易：币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起进行的外汇交易 债券市场：银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场 银行间市场：债券市场主体；批发市场；逐笔结算；品种包括（现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易和债券借贷）；一级托管 交易所市场：零售市场；净额结算；品种包括（现券交易、质押式回购、融资融券）；两级托管制 商业银行柜台市场：品种（现券交易）；两级托管制 2005年，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行有调节有管理的浮动汇率制度。目前外汇交易类型包括：即期交易、远期交易、掉期交易和期权交易 利率与金融资产定价 利率的风险结构：到期期限相同但利率不同，原因：违约风险、流动性和所得税因素 利率期限结构理论：预期理论（长期利率波动小于短期）；分割市场理论；流动性溢价理论 流动性偏好理论：交易动机、预防动机和投机动机可贷资金理论：利率的决定取决于商品和货币市场的共同均衡 本期收益率=本期利息/本期市场价格 持有期收益率=[(M-P0)/T+C]/P0 系统性风险：宏观经济形势；国家经济政策；税制改革；政治因素。由宏观经济运营状况或市场结构所引致的风险，又称市场风险 期权决定因素：股票价格、执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率和标准正态分布的概率 利率市场化概念：形成以中央基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场化利率体系和利率形成机构 利率市场化思路：先货币市场和债券市场，再逐步推进存、贷款利率的市场化；先外后本，先贷后存，先长期大额，后短期小额 同业拆借利率：伦敦；新加坡；香港。Shibor~人—信用调查—财务分析）（品格Character、偿还能力Capacity、资本Capital、经营环境Conditions和担保品Collateral） 资产管理理论：安全性和流动性为重点；只能被动的接受负债。理论基础：商业性贷款理论、转移理论和预期收入理论 商业银行资产负债管理 规模对称原理~在合理经济增长基础上的动态平衡 结构对称 速度对称（偿还期对称） 利率管理原理（差额管理；利率灵敏性资产与负债管理） 比例管理（三类指标管理） 资产管理的内容：贷款、债券投资和现金资产管理；信贷管理一般实行集中授权管理和统一授信管理、审贷分离、分级审批 负债的管理：存款管理（对吸收存款方式、利率、存款保险的管理）和借入款管理 2005年银监会发布《商业银行风险监管核心指标》，分三层：风险水平、迁徙和抵补 不良贷款：次级类、可疑类和损失类 风险水平：流动性风险（流动性比例、流动性缺口率、核心负债比例）、信用风险（单一集团客户授信集中度、不良资产率、全部关联度）；市场风险（累计外汇敞口头寸比率、利率风险敏感度） 资产负债基础管理方法：缺口分析、久期分析、外汇敞口与敏感性分析；前瞻性动态管理：情景模拟、流动性压力测试 缺口分析：利率敏感性缺口分析、流动性期限缺口分析。正缺口（某一时期需重新定价的资产大于负债）~利率上升~对商业银行有利！！ 资本管理：账面资本、监管资本和经济资本（虚拟资本） 巴塞尔新资本协议：全面覆盖信用风险、市场风险和操作风险的资本要求；三个支柱：最低资本充足率要求、监督当局的监督检查、市场纪律 巴塞尔协议3：进一步强化资本充足率监管要求、加大风险覆盖范围、引入杠杆率要求、建立流动性标准 我国的监管资本构成 核心一级资本：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利率、一般风险准备 其他一级资本：如优先股及其溢价 二级资本（也称附属资本）：超额贷款损失准备 资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）/风险加权资产 核心一级资本全额扣除：商誉、其他无形资产（除土地使用权外）、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得；直接或间接持有的本银行的股票 风险加权资产包括：信用、市场、操作风险加权资产 商业银行资本充足率监管的四个层次 第一层次~最低资本要求：核心一级资本充足率5%；一级6%；资本充足率8% 第二层次~储备资本要求2.5%；逆周期资本要求0-2.5% 第三层次~系统重要性银行附加资本要求 第四层次~第二支柱资本要求~据单家银行风险状况确定 风险管理的基本流程：识别、计量、监测、控制 风险管理的主要策略：风险预防（充足的自有资本金、适当的准备金）、分散、转移（保险转移~出口信贷保险；非保险转移~信贷业务中的担保）、对冲、抑制（对高风险