财务分析计算分析题.docVIP

六、计算分析题 1．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 金额单位：万元 项 目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 4000 4000 4000 普通股股本 4000 3000 2000 发行的普通股股数 400 300 200 负债 0 1000 2000 假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？ 当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下： EBIT 500 甲公司财务杠杆系数＝──── ＝───────＝1 EBIT-I 500－0 EBIT 500 乙公司财务杠杆系数＝────＝──────────────＝1.14 EBIT-I 500－1000×6％ EBIT 500 丙公司财务杠杆系数＝────＝─────────────＝1.32 EBIT-I 500－2000×6％ 甲公司的税后净收益＝（500－0）×（1－33％）＝335万元 乙公司的税后净收益＝（500－1000×6％）×（1－33％）＝294.8万元 丙公司的税后净收益＝（500－2000×6％）×（1－33％）＝254.6万元 335 甲公司每股净收益＝────── ＝0.84元 400 294.8 乙公司每股净收益＝────── ＝0.98元 300 254.6 丙公司每股净收益＝────── ＝1.27元 200 2．资料：远洋公司2000年底和2001年底的部分账面资料如下表 项 目 2000年 2001年 现金 银行存款 短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 固定资产 其中：累计折旧 应收账款 其中：坏帐准备 原材料 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款—基建借款 3600 1500 000 30 000 840 60 000 24840 000 300 000 210 000 12000 450 000 90 000 60 000 1000 000 1800 000 3000 2010 000 36 000 1500 150000 25080 000 420 000 150 000 18750 480 000 135 000 54 000 1000 000 1800 000 要求：（1）计算该企业的营运资本 营运资本＝流动资产－流动负债＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000＋210000－12000＋450000）－（90000＋60000＋1000000）＝2240760－1150000＝1090760 （2）计算该企业的流动比率 流动比率＝224076÷1150000＝1.95 （3）计算该企业的速动比率以及保守速动比率 速动比率＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000）÷1150000＝1592760÷1150000＝1.38 保守速动比率＝（3600＋1500000＋30000－840）÷1150000＝1532760÷1150000＝1.33 （4）计算该企业的现金比率 现金比率＝（3600＋1500000）÷1150000＝1.31 （5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。 3．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下： 实际销售收入：（10万件×4.8元/件）48万元； 预算销售收入：（11万件×4.6元/件）50.6万元， 差异: 2.6万元（不利） 要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。 答：总差异＝48－50.6＝－2.6 用定基分解法分析计算影响预算完成的因素： 数量变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×预算数量 =实际价格×数量差异 =4.8×（10-11）=-4.8万元 价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量 =价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10万=2万元 －4.8+2＝－2.8，与总差异－2.6的差－0.2是混合差异。 采用连环替代法计算分析影响预算完成的因素： 数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量 =预算价格×数量差异 =4.6×（10-11）=-4.6万元 价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量 =价格差异×实际数量=（4.8-4.6）×10万=2万元 4．龙达公司有关资料显示：2000年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总