银行个人理财产品的分类.docVIP

银行个人理财产品的分类广义的说储蓄、保险、证券、基金、外汇、地产等都是理财的途径，与这些途径相关的产品就是理财产品。 狭义的理财产品则专指商业银行接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。目前常说的理财产品是指后一种说法，即由银行面向客户发行的理财产品。银行理财产品分类 分类方法 产品类型 按标价货币分类 人民币理财产品 外币理财产品 双币理财产品 按投资方向分类 债券类理财产品 信托类理财产品 新股申购类理财产品 代客境外理财产品 结构性理财产品 按收益类型分类 保证收益类理财产品 非保证收益类理财产品 银行理财产品的分类方法很多，本文只介绍投资者在选择时最常用的2种基本分类，即按标价货币分类和按收益类型分类。 按标价货币分类 银行理财产品的标价货币，即允许用于购买相应银行理财产品或支付收益的货币类型。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币(见图1)。 图1　银行理财产品分类(按标价货币分类) 外币理财产品 外币理财产品的出现早于人民币理财产品，结构多样，创新能力很强。外资银行凭借自身强大的海外投资能力，在这一领域表现及其活跃，并提供了多种投资主题，如新兴市场股票、奢侈品股票篮子、水资源篮子股票等，帮助投资者在风险相对较低的情况下，把握资本市场的投资热点。 人民币理财产品 伴随近年来银行理财市场的蓬勃创新，在基础性创新方面，各家银行将投资品种从国债、金融债和央行票据，延伸至企业短期融资券、贷款信托计划乃至新股申购等方面；在差异性创新方面，流动性长短不一而足，风险性则由保最低收益到保本再到不保本，品类齐全。从投资方向分，最常见有债券型、信托型、新股申购型和QDII型。 1.债券型，主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等低风险产品，是风险最低的银行理财产品之一。比起购买单期国债来说，这类理财产品通过各种债券搭配来提高收益率，投资期限短，因此更具投资价值。 2.信托型，投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。 3.新股申购型，集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申购提高中签率。 4.QDII型，取得代客境外理财业务资格的商业银行接受投资者的委托，将人民币兑成外币，投资于海外资本市场，到期后将本金及收益结汇后返还给投资者。 双币理财产品 根据货币升值预期，将人民币理财产品和外币理财产品进行组合创新。 1.投资本金由本外币两种货币组成，以人民币理财产品和外币理财产品的模式运作，到期后分别以原币种支付本金及收益。 2.以人民币作为投资本金，将此本金产生的利息兑成外币以外币理财模式运作，以外币返还本外币理财的整体收益。 3.其他交叉投资模式。 按收益类型分类 银行理财产品的收益类型，即相应银行理财产品是否保证或承诺收益，这对产品的风险收益影响很大(见图2)。 图2　银行理财产品分类(按收益类型划分) 保证收益类 保证收益类理财产品是比较传统的产品类型，按照收益的保证形式，可细分为以下两类。 收益率固定　银行按照约定条件，承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险。若客户提前终止和约，则无投资收益；若银行提前终止和约，收益率按照约定的固定收益计算，但投资者将面临一定的再投资风险。 收益率递增　银行按照约定条件，承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户共同承担。若银行提前终止和约，客户只能获得较低收益，且面临高于固定收益类产品的再投资风险。 比如，一个一年期的产品，银行有权半年后提前终止，收益率为6%，而目前市场上普通一年期产品收益率为5%。如果半年后银行行使提前终止权，而客户将提前收回的本金重新投资于半年期的产品时，市场上的半年期产品收益率可能只是3.8%了，用单利计算，客户一年下来投资的收益为6%/2+3.8%/2=4.9%而已，反而低于投资于一个普通一年期产品5%的回报。 2008年2月，北京银行(7.06,-0.01,-0.14%)推出一款名为“心喜2008027”的4个月信托贷款人民币理财产品，产品到期日或提前终止日将支付投资者5.3%的年化收益率。这是一款典型的信托类保证收益产品。北京银行把自身给某信托公司的一笔信托贷款打包做成理财计划卖给投资者，产品设计类似国外的“信用互换”，视该贷款的归还情况确定投资者的投资收益。 因为有国家开发银行提供该贷款的本息偿还连带责任担保，因此贷款风险很低。该款产品的主要风险是由银行拥有提前终止权而投资者不能提前终止所引起的：假设利率提高，则此项投资的收益反倒可能低于调整后的利息收入；另一种可能是银行提前终止带来的再投资风险。 投资者购买了这类产品，就意味