2012年5月份价差走势及操作分析.docVIP

2012年5月份价差走势及操作分析 A209301 价格波动区间为-106至-52，震荡幅度54，风险级别低。操作方向买入，盈利。 Y209301 价格波动区间为-146至-90，震荡幅度56，风险级别低。操作方向多空兼有，组合价差区间震荡，整体盈利。 Y301305 价格波动区间为78至166，震荡幅度88，风险级别低。操作方向卖空，本月共三笔操作，整体盈利。 P209301 价格波动区间为-16至92，震荡幅度108，风险级别低。操作方向多空兼有，价差回落后为逢低买入，且于Y209301结合为套中套操作，整体亏损。 P301305 价格波动区间为-104至-44，震荡幅度60，风险级别低。操作方向卖空，逢高抛空稍有盈利。 M209301 价格波动区间为80至163，震荡幅度83，风险级别低。操作方向多空兼有，上旬以做空操作为主，中下旬为做多操作，本月组合价差呈倒V走势，节奏踏反整体亏损。 M301305 价格波动区间为126至159，震荡幅度33，风险级别低。操作方向做空，与M209301部分仓位结合为套中套操作，逢高抛空盈利。 C209301 价格波动区间为85至126，震荡幅度41，风险级别低。操作方向做空，本月操作为平上月空单，高位止损，操作亏损。 CF207209 价格波动区间为-500至-305，震荡幅度195，风险级别低。操作方向逢高做空，操作盈利。 CF209211 价格波动区间为-515至-80，震荡幅度435，风险级别高。操作方向多空兼有，前半月逢高做空，后半月逢低买入，操作盈利。 CF209301 价格波动区间为-845至-295，震荡幅度550，风险级别高。操作方向多空兼有，组合价差回落后以逢低买入为主，但中旬价差持续缩小，，结合部分对锁操作，逢高平仓换手，总体盈利。 CF301303 价格波动区间为-255至-145，震荡幅度110，风险级别低。操作方向做空，逢高抛空盈利。 CF301305 价格波动区间为-360至-305，震荡幅度55，风险级别低。操作方向做空，逢高抛空盈利。 TA209301 价格波动区间为6至72，震荡幅度66，风险级别低。操作方向多头，该组合操作较少，低位买入盈利。 WS209301 价格波动区间为-101至-81，震荡幅度20，风险级别低。操作方向多头，组合价差月底回落，整体稍有亏损。 WS301305 价格波动区间为-50至-33，震荡幅度17，风险级别低。操作方向空头，与WS209301部分仓位结合为套中套操作，低位建仓，仍稍有亏损。 RO209301 价格波动区间为118至444，震荡幅度326，风险级别中等。操作方向多空兼有，上月为空头操作亏损，本月初空头止损并反手做多，下旬反手做空，但组合价差持续扩大，整体亏损。 RO301305 价格波动区间为-36至58，震荡幅度94，风险级别低。操作方向多头，稍有亏损。 J209301 价格波动区间为-43至-20，震荡幅度23，风险级别低。操作方向做空，该组合操作较少，逢高抛空盈利。 ME209301 价格波动区间为-45至4，震荡幅度49，风险级别低。操作方向做空，该组合操作较少，逢高抛空盈利。 总结： 本月操作盈利，现进行以下总结： 1、本月主要亏损品种为C209301、M209301、RO209301、P209301操作方向踏反，造成亏损。其他品种盈利或稍有亏损。 2、本月的价差波动，除棉花及菜油之外，波动都相对较小，豆粕由于成交活跃资金进出频繁，波动相对活跃。 3、虽然多个品种方向判断错误，但本月仍旧取得2%收益，有以下可借鉴之处： ①已经有所亏损、处于宽幅震荡、并且较有把握的品种，为了避免更多亏损或者被动止损离场，可采取对锁操作，提高操作灵活性，且能弥补部分亏损。 ②相对没有把握的品种使用较低仓位且应做到及时砍仓。 ③操作顺手时可适当增加手数和操作频率。 ④菜油、PTA等波动较大趋势性较强的品种应顺势操作，不要盲目抄底摸顶。