客户价值与券商经纪业务的营销策略.docVIP

客户价值与券商经纪业务的营销策略 　　摘要：客户价值一方面是指客户从券商的经纪服务中得到的投资需求的满足，即券商为客户提供的价值，另一方面是指券商从客户的证券交易中所实现的业务收益，即客户对券商的价值。券商在日趋激烈的经纪业务竞争中，应该采取基于客户价值增值的营销策略，形成注重培养客户价值增值内涵的品牌策略、实行浮动的差别化的价格策略、多级渠道提升的渠道策略和以理财服务为带动的促销策略。 　　关键词：客户价值 券商 经纪业务 营销 　　引言 　　众所周知，证券市场是证券的发行和交易的各种关系的总和，也是证券发行和交易的场所的理论概括。随着证券市场集中交易的发展和集中市场制度的实行，普通投资者无法进入证券交易所直接进行证券交易，由此衍生出券商的经纪业务。 　　经纪业务是券商的传统业务，也是证券行业生存和发展的基础。因为证券交易仍然是证券市场最重要的经济功能，所以各家券商无论经纪业务是否盈利，都在经纪业务市场展开激烈的竞争。随着国内券商竞争的不断加剧，其竞争环境也发生着根本性的变化，竞争策略也应随之发生变化。 　　客户价值在券商的经纪业务竞争中的地位愈发重要，基于客户价值增值的券商经纪业务的营销策略就成为券商竞争策略的重要组成部分。 　　一、客户价值是券商经纪业务竞争的核心 　　券商经纪业务是指券商通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。券商经纪业务所体现的是券商与客户的交易代理关系，客户是主导环节，而券商是服务环节。处于核心地位的客户更为关心的是通过证券交易能否带来投资价值的增加。 　　客户价值是一个双向的概念，一方面是指客户从券商的经纪服务中得到的投资需求的满足，即券商为客户提供的价值，另一方面是指券商从客户的证券交易中所实现的业务收益，即客户对券商的价值。券商与客户互为价值感受主体和价值感受客体存在着客户价值交换。 　　客户要实现资产增值，就要通过券商来进入证券市场进行交易。券商要实现营业收入，就要通过提供经纪业务服务来获取佣金。但是，经纪业务的券商只是提供买卖交易的通道服务，并不能提供（或生产）证券本身，这一点就不同于一般的工商企业。证券经纪业务流程中流动的客户价值是客户与券商之间的价值分配。 　　客户与券商之间的价值分配要建立良好的互动，既要券商为客户提供价值，也要客户对券商提供价值，基础就在于客户的资本增值。如果客户在证券交易中不能赚钱，即使证券买卖平价进平价出，券商的佣金也会把客户的本金耗尽。因此，客户价值培养既是券商的现实收益，也是券商发展的核心竞争力所在。 　　二、客户价值对券商经纪业务的重要影响 　　券商通常会按照客户数量、佣金收益和租赁成本等项目计算客户价值，根据客户价值的结果进行客户分类。假定：1、客户价值为客户佣金净收益与客户成本支出之差。2、现场客户与非现场客户在成本支出中仅存在营业场地租赁费差异。3、成本支出分为固定成本支出和变动成本支出。 　　根据以上假定，客户价值的计算公式为： 　　其中：V1―非现场客户价值； 　　V2―现场客户价值； 　　R―客户年度佣金净收益； 　　C―除客户租赁费外的成本支出； 　　N―所有有效客户数； 　　L―客户所在区域租赁费； 　　K―客户所在区域人数。 　　在上述公式中，可以看到客户价值与客户自身租金收益、所在券商营业部的成本费用和客户总量有关。在同等条件下，非现场客户价值大于现场客户价值，这样现场客户转化为非现场客户会提升客户价值。在客户交易不变的情况下，增加有效客户数量会提升客户价值，吸引更多客户开户并参与交易会达到此种效果。而公式中最重要的变量就是佣金净收益（R），佣金净收益的增加直接反映出券商收入的增加，正常情况下也可以反映出客户资产的增值。 　　根据如前计算方法，将所有客户按价值量大小进行排序，按照重要性形成如下分类：1、核心客户，客户价值为正值的前20%的客户，这部分客户需要营业部优先关注；2、重要客户，客户价值为正值的前20%-60%的客户，这部分客户需要营业部重点关注；3、一般客户，客户价值为正值的后40%的客户，这部分客户需要营业部作一般性关注；4、可以放弃的客户，客户价值为负值的客户。这部分客户公司应考虑予以放弃。核心客户、重要客户与一般客户应成为券商目标客户。 　　核心客户， 多为职业投资者，时间充裕、资金实力大，最能做交易量，备受券商关照，是券商紧密型的合作伙伴，在券商的经纪业务服务体系中参与度也最高，也是众多券商的必争目标。 　　重要客户，介于一般客户与核心客户之间的较为特殊的客户群体，文化素质和层次都相对较高，有着较强的独立性和较好的证券投资分析能力，弹性大，商业潜力也大，是最容易为券商创造利润的商业伙伴。既要充分利用重要客户的商业价值，也要充分