利率市场化背景下的金融机构经营模式调整研究..docVIP

利率市场化背景下 中小型商业银行经营模式调整研究 渤海银行大连分行：张景一 自1996年起，央行启动利率市场化改革步伐，其中，货币市场和资本市场的利率市场化改革分别以2007年Shibor正式运行以及1999年财政部以利率招标的方式发行国债为标志，正式宣告完成。而存贷款利率市场化则采取了“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的改革思路，2012年6月8日和7月5日，央行两次非对称下调金融机构人民币存贷款基准利率；2013年7月20日，除个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整外，央行全面放开金融机构贷款利率管制，中国利率市场化改革步伐在稳健的轨道上又加速推进。 国内银行业长期赖以生存的做大存贷款规模、赚取利差的发展模式因利率市场化改革而受到巨大冲击，银行业整个收入结构、经营方式将被迫发生改变。因此，探讨利率市场化背景下，商业银行经营模式如何调整，成为大家热议的话题。本文着重探讨中小型商业银行经营模式如何调整的课题。 一、利率市场化改革，国外金融机构经营模式调整变化对我们的启示 （一）关于利率市场化、中小型银行的概念 利率市场化是指中央银行逐步放松和消除对利率的管制, 由市场主体根据资金市场的供求变化来自主调节利率,最终形成以中央银行利率为引导,以货币市场利率为中介，由市场资金供求决定的市场利率体系和利率形成机制。 关于银行的类型划分，标准不一。最常见的依据职能划分为央行、政策性银行、商业银行、信用社及村镇银行等四类。商业银行中，有大型国有商业银行5家，分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行；全国性股份制银行12家，分别为中信、光大、华夏、广发、平安、招商、浦发、兴业、民生、恒丰、浙商、渤海；区域性地方商业银行百家以上。而依据央行2008年规模标准划分，大型商业银行通常各项资产规模在2000万亿元以上，这类银行有大型国有商业银行、邮储银行等，中小型商业银行通常指资产规模在2000万亿元以下的银行，包括全国性股份制银行和城商行。 （二）实施利率市场化改革，国外金融机构经营模式调整带来的启示 1、平均存贷利差较改革前明显收窄。有关国家或地区利率市场化改革的实践为我们提供了有力证明。美国1986-1990年的存贷款平均利差比1980-1985年期间减少54个基点（美元1986年完成利率市场化改革）；日本1994年平均存贷利差比1984 年的时候减少了82 个基点（日本1994年完成利率市场化改革）；韩国从改革初期80年代初4个百分点下降到80年代后期的不足3个百分点；台湾地区改革完成初期利差有所扩大，然后开始收窄，1997年相比1996年收窄21个基点。整体看，一般会缩小0.5％-1%。香港特区和台湾地区都实现了利率市场化，与大陆的情况可比性较强，目前利差大体维持在1%-1.2% 的水平上。详见表1. 表1 具有代表性国家利率市场化后存贷利差变化情况 美国 1880-1985年存贷利差2.17个百分点 1886-1990年存贷利差1.63个百分点 收窄54个基点 日本 1984年存贷利差3.15个百分点 1994年存贷利差2.33个百分点 收窄82个基点 韩国 1996年存贷利差1.27个百分点 19974年存贷利差1.06个百分点 收窄21个基点 数据来源：证券公司报告整理 2、一些国家或地区中小型银行经营困难，甚至出现破产现象。取消利率管制后，金融机构运用利率手段竞争日益激烈，由于中小型银行信用程度远逊于大型商业银行，不得不以高于金融机构平均存款利率和低于金融机构平均贷款利率来吸引客户，导致成本上升，收益减小。同时，放开利率后，其风险也进一步显现，导致不良资产增加，部分中小型银行经营困难。美国储蓄与贷款协会在放开利率后，吸收存款成本增加，而大量长期贷款存量不能消化吸收存款成本，出现巨大财务危机，大批储贷协会破产倒闭。1980年代有1000多家总资产超过5千亿美元的储贷机构倒闭，美国政府花费1500多亿美元才化解了储贷危机。阿根廷到1981年5月，共清理了62家金融机构。我国台湾地区在放松利率管制后的一段时期，信用合作机构贷款利率低于商业银行1个百分点左右，也出现了经营较为困难甚至破产倒闭的情况。此外，利率市场化导致贷款利率迅速上扬，过高的利率使许多低风险的借款人退出信贷市场，只有高风险的借款人保留在市场，逆向选择和道德风险增加，银行贷款质量下降，企业破产数量增加，贷款拖欠数量增加，如智利金融机构贷款拖欠占比从1974年不足2%上升到1980年的9%以上。 3、信用总量出现不同程度扩张。在放松利率管制后，由于利率水平的上扬，利差缩小，刺激了银行的贷款投放，信用总量都有不同程度的扩张，因此利率市场化过程信用总量的增速都高于其前后一个较长时期的增