利率风险管理论文..docVIP

西 南 财 经 大 学 天 府 学 院 TIAN FU COLLEGE OF SOUTHWEST UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS 学士学位论文 BACHELOR THESIS 论 文 题 目： 浅谈利率调整与我国商业银行的利率风险管理 作 者 林英 专 业 金融学 班 级 学 号 2009级本科11班 指 导 教 师 肖晓明 定 稿 时 间 2012-6-13 浅谈利率调整与我国商业银行的利率风险管理 摘要:从2004年一直到去年，中国人民银行的加息政策不断，意味着我国利率市场化的进程加速，随着利率市场化的进程我国商业银行将面临极大的利率风险考验。在这里主要讨论在商业银行利率风险表现形式分析的基础上，利率调整会对商业银行产生怎样的风险影响，在现实国情下切实可行的利率风险管理对策。 关键词: 利率调整 商业银行 利率风险管理 一．截止到2011年的加息现状 2011年7月7日起，央行加息25个基点 2011年4月6日起，央行加息25个基点 2011年2月9日起，央行加息25个基点 2010年12月26日起，央行加息25个基点 2010年10月20日起，央行加息25个基点 2010年10月20日起，央行加息25个基点中国人民银行从去年10月份首次加息以来，目前已经连续5次加息。央行明显加大了运用货币政策工具进行宏观调控的力度， 人民币利率走势 二．利率风险管理的必要性 我们都知道：风险管理是商业银行管理的核心之一。随着我国金融业改革和金融创新的推进，国有商业银行在复杂多变的市场环境中受到很大的考验。其中利率风险是国有商业银行风险管理中不可忽视的重要方面。分析我国利率市场化过程中蕴藏的风险，寻求控制的方法，是摆在我国国有商业银行面前的现实问题。 在利率管制时期，商业银行的利率风险主要是政策性风险，也就是中央银行是否决定调息，央行加息与否不是银行能够控制的，所以大多数银行将风险管理的重点集中在流动性风险和信贷风险的管理上，这就造成我国银行利率风险的意识十分薄弱。我国的利率市场化实践始于80 年代，但利率真正由市场定价的实践是从1996 年全国统一银行同业拆借市场联网运行开始，这也标志着我国利率市场化进入实质性阶段。利率市场化后，利率由市场决定，商业银行既无法控制利率水平，也无法控制市场上利率的走势，大多数单个银行都是价格的接受者。利率市场化使商业银行拥有了一定的利率自主权，但也相应承担了更大的风险。我国与国外商业银行的一个明显差别就是：利息收入在我国商业银行的收入中占有很大的比重，所以利率变化对我国商业银行的经营收入影响非常大。利率对我国商业银行的生存至关重要。随着利率市场化的进行，商业银行间围绕着资金价格的竞争更加激烈，整个银行体系的系统性风险也大大增加。利率风险管理成为商业银行风险管理中重要的一面。 三．商业银行利率风险的表现形式 利率风险是利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。 1.重新定价风险。 重新定价风险也称为成熟期错配风险，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限或重新定价期限所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。 2.收益曲线风险。 收益曲线是指不同期限下的利率水平集合。收益曲线风险是指由于利率曲线的意外变化造成商业银行内在经济价值发生不利变化所形成的风险。正常情况下，长期利率高于短期利率，因为，长期存款和长期贷款面临着更大的不确定性，风险更大，因此对应的收益/ 成本也更大。但在经济扩张阶段，如果货币政策反向操作，为刺激投资，就会出现长期利率低于短期利率的现象。长短期利率倒挂，会使银行赚取存贷利差的期望落空。在金融恐慌时期，长短期利率倒挂的情况也经常出现。 3.基准风险。 基准风险也称为利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦