期货交易持仓量的应用-1.pptVIP

期货基础知识—持仓量 东方财富期货 —赵晶晶 期货趋势基础—通道线 主要内容 一、持仓量的基本概念 二、研究持仓量的意义 三、持仓量与价格的关系 四、后市行情的一点看法 持仓量的基本概念 第一部分 持仓量的基本概念 持仓量是期货市场独有的量能指标，是指期货合约中未平仓的头寸总和，代表着资金的关注程度。 持仓分为多头持仓和空头持仓。 仓差是对比昨天持仓量的变化。是当天开仓与当天平仓之差。 正数为增仓，负数为减仓。 郑州、大连、上海三家交易所的持仓按照偶数计算，双边算2手。 中金所双边算1手。 持仓量的基本概念 每日按照结算价结算 保证金不足要追加保证金 开仓 持有仓位 平仓 保证金开仓 价格在涨跌停范围内 了结仓位 保证金退回 持仓量增加 持仓量不变 持仓量减少 期货交易流程 期货持仓变化影响 性质 含义 仓差与成交量关系 成交价格 双开 多头和空头同时开仓 现手=仓差＞0 买/卖 空开 空头主动开仓，空头主动开仓数量大于多头主动开仓数量和空头平仓数量。成交价格为买入价。 成交后，部分是空头换手，部分双开。 现手＞仓差＞0 持仓增加。 买 多开   多头主动开仓，多头主动开仓数量大于空头主动平仓数量和多头平仓数量。成交价格为卖出价。 成交后，部分是多头换手，部分双开。  现手＞仓差＞0 持仓增加    卖 多换 多头换手。主动开仓的多头，成交价格为卖出价。 仓差=0  现手≠0 卖 空换 空头换手，主动开仓的空头，成交价格为买入价。 仓差=0  现手≠0 买 空平 空头主动平仓，空头主动平仓数大于空头开仓数与多头平仓数。空头买入平仓，成交价为卖出价。 成交后，部分是双平，部分是空头换手。 现手＞│仓差│＞0 持仓减少 卖 多平 多头主动平仓，多头主动平仓数大于多头开仓数与空头平仓数。多头主动平仓，成交价为买入价。 成交后，部分是双平，部分是多头换手。 现手＞│仓差│＞0 持仓减少 买 双平 多头和双头同时平仓。 现手=│仓差│＞0 持仓减少 买/卖 期货持仓变化影响 第一单为例： 1、看性质：空平，意味着单子是由空头主动平仓引起的。 2、再价格：空头买入平仓，成交价格为卖出价。 3、看成交：24手意味着成交了24手（双边计算，单边12手）。 意味着空头主动发起动作买入平仓12手。 4、看仓差：-8说明双边共减持8手（单边计）。则意味成交了4手空头买入平仓和4手多头卖出平仓。 5、12-4=8手（双边），这8手不影响仓位，意味是换手，就是空头换手。 6、结合起来，24手成交量，买入的是12手空头平仓。卖出的是8手空头开仓与4手多头平仓。 （买方）12 8+4 8是不影响仓位的换手，4是影响仓位的（减持） （卖方）12 8+4 8是不影响仓位的换手，4是影响仓位的（减持） 综合起来，12手空平，8手空开，4手多平。 期货持仓变化影响 第三单为例： 1、看性质：多开，意味着单子是由多头主动开仓引起的。 2、再价格：多头买入开仓，成交价格为卖出价。 3、看成交：18手意味着成交了18手（双边计算，单边9手）。 意味着多头主动发起动作买入开仓9手。 4、看仓差：+12说明双边共增持12手（单边计）。则意味成交了6手空头卖出开仓和6手多头买入开仓。 5、9-6=3手（双边），这3手不影响仓位，意味是换手，就是多头换手。 6、结合起来，18手成交量，买入的是9手多头开仓。卖出的是6手空头开仓与3手多头平仓。 （买方）9 3+6 3是不影响仓位的换手，6是影响仓位的（增持） （卖方）9 3+6 3是不影响仓位的换手，6是影响仓位的（增持） 综合起来，9手多开，6手空开，3手多平。 期货持仓变化影响 性质 现手 仓差 含义解释 双开 100 100 50手多开，50手空开 空开 44 22 22手空开，11手多开，11手空平 （22由于11手多和11手空开仓影响，其余11手为空头换手） 多开   18 12  9手多开，6手空开，3手多平 （12由于6手多和6手开仓影响，其余3手为多头换手） 多换 100 0 50手多开，50手多平 空换 100 0 50手空开，50手空平 空平 24 -8 12手空平，4手多平，8手空开 （-8由于4手多和4手空平仓影响，其余的8手应该为空头换手） 多平 226 -30 113手多平，15手空平，98手多开 （-30由于15手多和15手空平仓影响，其余98手应该为多头换手） 双平 100 -100 50手多平，50手空平 研究持仓量的意义 第二部分 研究持仓量的意义 1、脱离价格来研究持仓量是没有意义的。在价格的判断不明朗时候更有意义。