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第七章 基金与信托 简介：信托是一种财产管理制度和法律行为同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。它的核心内容是“受人之托，代人理财”。基金，就是把大家分散的钱联合起来变成一大笔的钱，在市场上面投资，投资的操作人员基金的管理公司会找些专家或是经验丰富的专业人士。  他们的区别在于:信托--自主定制,财产所有者可以干预，要求代理方行为;基金的持有者一般来说不能干预基金公司的投资决策。换句话说:基金是你看准型号，款式买的宝马,信托是可以自主定制的奔驰. 一 信托投资 （一）信托的含义：180页 2001年出台了《中华人民共和国信托法》，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 1 委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础。一是对受托人诚信的信任，二是对信托人承托能力的信任。 2 信托财产是成立信托的第一要素。没有特定的信托财产，信托就无法成立。信托财产既包括有形财产，如股票、债券、物品、土地、房屋和银行存款等：又包括无形财产，如保险单，专利权商标、信誉等 3 信托关系中的三个当事人，以及受托人以自己名义，为受益人的利益管理处分信托财产是信托的两个重要特征。 　　信托关系中当事人有委托人、受托人、受益人，这是信托的一个特征。受托人以自己的名义管理处分信托财产。体现了五重含义：一是委托人将财产委托给受托人后对信托财产就没有了直接控制权；二是受托人完全是以自己的名义对信托财产进行管理处分；三是受托人管理处分信托财产必须按委托人的意愿进行；四是这种意愿是在信托合同中事先约定的，也是受托人管理处分信托财产的依据；五是受托人管理处分信托财产必须是为了受益人的利益，既不能为了受托人自己的利益，也不能为了其他第三人的利益。 4 信托是一种由他人进行财产管理、运用、处分的财产管理制度。 （二）信托产品的分类：按信托财产的不同可分为：资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等主要介绍财产信托和资金信托产品两大类 1 财产信托 ? 财产信托是指委托人将自己的动产，不动产（如房产、股权、信贷资产、路桥、工业森林、加油站）以及版权，知识产权等非货币性形式的财产，财产权等委托给信托公司，按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为 财产信托的优点非常明显：一是受益人的信息均绝对必威体育官网网址，不公开供公众查询，因此可以很好地隐蔽财富。二是信托可以保护信托受益人不受其债权人的追索，可以免于偿债。第三，财产信托可以合法有效地规避高额遗产税。 例：2009年8月去世的流行乐天王迈克尔·杰克逊，生前对其遗产做了详细的安排。迈克尔将名下全部财产交由一个信托基金统一管理，不做分割，并指定他的母亲凯瑟琳·杰克逊和三名子女为遗产受益人。在子女监护权方面，迈克尔指定母亲凯瑟琳·杰克逊为三名未成年子女的监护人，并表示如果母亲去世或不愿承担监护权，则由身前最信赖的良师益友、黑人女歌星戴安娜·罗斯担任子女监护人 将财产以信托方式委托有能力的专业机构或者人员进行管理，可谓用心良苦：一是，可以防止他人侵占继承者的遗产；二是避免继承者任意挥霍而花光遗产；三是将财产交又专业信托机构进行长期的保值、增值运行管理，避免“富不过三代”目前在欧美发达国家和地区，个人信托已经占到了全部信托市场70%左右。包括财产信托在内的个人信托业务，在中国内地到目前为止基本上还是空白 2资金信托 指委托人将自己合法拥有的资金，委托信托公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。按照委托人数目的不同，资金信托又能分为单独资金信托和集合资金信托。信托公司接受单个委托人委托的即为单独资金信托，接受两个或两个以上委托人委托的，则为集合资金信托。 （三）信托产品的特点 1 信托财产的所有权，管理权，收益权相分离 2 信托财产经营的得失均由受益人享有 3 信托财产法律上的独立。人们的财产一经过信托，便不受委托人，受托人以及受益人追索。投资公司破产，信托财产还可以交由其他信托投资公司继续管理，因此法律最大限度的保护了信托财产的独立和安全。 4 信托投资公司投资领域的多元化。目前信托公司是唯一准许既可以从事证券投资，又可以从事实业投资，还可以贷款，同业拆借等业务。 资金信托与银行储蓄的区别 1、信托与储蓄的区别在于：储蓄存款的利息是固定的，风险较小，但收益较低。而资金信托不能承诺最低收益，收益率是浮动的，收益较高； 2、银行破产时，储蓄存款、贷款作为破产清算财产统一参与清算；信托公司终止时，信托资产不属于清算财产。也就是说，信托公司终止后，信托财产的管理运用并不终止，由新的受托人承接继续管理，以保护信托财产免受损失。 资金信托与债券的区别 1、相同之处：委托人与债券购买人自担风险；两类产品的风