第2章 金风险辨识.pptVIP

山东财经大学 金融风险管理 金融风险辨别是金融风险度量的前提和基础。识别后才能准确把握风险的类型和风险源，进而采取准确可靠的风险度量方法，为进一步有效实施风险管理措施打好基础。 经济主体是指在市场经济活动中能够自主设计行为目标、自由选择行为方式、独立负责行为后果并获得经济利益的能动的经济有机体。 从宏观角度看，可以将千千万万个经济主体分为三大类：政府、企业、个人。 在我国现阶段，微观经济主体包括企业、农户和居民。各微观经济主体通过市场连结在一起。 金融风险辨别的根本任务是在于辨别金融风险的类型和风险源，即导致金融风险的根源和驱动因素。（量变到质变，全面准确把握） 金融风险辨别是一项连续、复杂的系统工程（实现系统最优化的科学。 ）。 复杂性：局部到整体的各个层面都面临着不同的风险，不同层次上的风险又纵横交错、异常复杂。 普遍性：不仅是管理部门的任务，还需要几乎所有部门的参与 动态变化性：经济主体的运作环境时刻都在变化，导致金融风险的各类驱动因素也随之变化。不间断、实时的动态过程 补充知识 补充：资产期望收益的衡量 补充部分 金融机构为筹资发行股票、债券等也面临风险. 不同的融资方式的融资成本不同，机构承担的义务也有所差异，不同融资方法带来不同的经营风险 为发行的股票和债券定价的行为有可能导致经营风险 在销售股票、债券的过程中，市场利率若上升导致价格下跌，甚至无法实现融资目标 当市场利率上升使已售的浮动利率债券利息支付上升；市场利率下降时使已售的固定利率债券高于重新融资成本 利率风险 涉及跨国融资、金融机构还会面临汇率风险和国家风险等。 提供金融服务的金融机构 资产管理业务或“打包”业务的融资方式 央行制定的《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标》 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 商业银行资产负债比例管理监控、监测指标 四个基本原则 合理分工、相互协调原则 统一指挥原则 权责一致原则 效率原则 决策树 一棵决策树 在模拟未来事件 要使用期望货币值（Expected Monetary Value ） 利用互斥事件 决策树 – 参见PMBOK 图11-6 决策树，PMBOK 图 11-6 我们有一个工厂 我们可以 改进：成本是50 或者重建：成本是120 如果我们改进 最大产出 = 120 最小产出 = 60 如果我们重建 最大产出 = 200 最小产出 = 90 决策树，PMBOK 图 11-6 情况是 65% 的可能是市场需求很强(我们可以卖掉所有的产品) 35% 的可能是市场需求不强 (我们职能卖掉最小产量的产品) 我们采取改进 还是 重建？ 决策树，PMBOK 图 11-6 * 六、专家调查法(续) (三)德尔菲法 1. 德尔菲法的一般程序： (1) 将讨论的问题上报给专家； (2) 对专家进行多轮反复问询，统计汇总专家反馈意见； (3) 及时调整前述问题中不合理的成分，把调整后的问题和汇总意见匿名发给各位专家，对于偏离大多数人意见一定程度的回答者，将被请求更正回答或陈述理由； (4) 重复上述过程，并视具体情况确定何时停止反复。 嚎杆晋宪珊棍睬相疟盅幕墨直钟叫伎听见溶肌夺虱捆锡氰爹汐褒溪茂追画第2章 金融风险辨识第2章 金融风险辨识 * 六、专家调查法 —— (三) 德尔菲法(续) 2. 德尔菲法的优点： 运用德尔菲法所得结论的准确度和可信度较高； 既可以避免各个专家之间的直接冲突或相互影响，又能引导他们进行独立思考； 专家们的意见经过反复表格化、符号化、数字化的科学处理而逐渐达到统一，且便于统计分析。 瞩辅搭馋邀撅扰琐魁肿磕炮志堆栋摈坑堆意予说愁尾厩乐巍讳妥举措试梧第2章 金融风险辨识第2章 金融风险辨识 * 六、专家调查法 ——(三)德尔菲法(续) 3. 德尔菲法的缺点： 选择合适的专家是并不容易解决的问题； 不能完全消除问题陈述的模糊性、专家经验的不确定性及专家可能故意给出带偏见的答案等； “专家意见形成-统计反馈-意见调整”的过程可能削弱专家原有见解的独立性； 群体意见的一致性缺乏判断标准； 难以检测集成结果的可靠度； 存在最后结论不收敛的风险。 帐哩覆层吵影讳谊砧醋溃揉县陡迁串虑泳图范摩冤沿架屠阴帘忽虚卉办耽第2章 金融风险辨识第2章 金融风险辨识 * 七、主观风险测定法 1. 主观风险测定法主要依赖于风险管理者的主观努力、个人经验及判断力来进行。 2. 主观风险测定法主要包