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第三讲 外汇业务 一、即期外汇业务 （参见书中第六章） 一、即期外汇业务 （参见书中第六章） （一）即期外汇交易的概念 即期外汇交易（Spot Transaction）,又称现汇交易，是外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业务。 （二）即期外汇交易的性质 即期外汇交易有金融性的外汇交易和商业性的外汇交易。金融性外汇交易，是指银行同业之间的外汇买卖；而商业性外汇交易，是指银行同客户、同企业之间的外汇买卖。 （三）即期外汇业务的种类和用途 1．即期外汇业务分为电汇、信汇和票汇三类： （１）电汇(Telegraphic Transfer缩写T／T) A）定义：汇款人向当地外汇银行交付本币，由汇出行通过电报、电传或SWIFT通知汇入行（其国外的分代或代理行），立即向收款人解付一定金额外币的汇款业务。简而言之，以电报、电传收付外汇的业务。 B）特点：安全、高速、汇率最高。由于它安全、高速，所以已是汇款使用得最普遍的方式。电汇汇率是外汇市场的基本汇率。 C）凭证：电汇付款委托书。目前电汇中，电传、SWIFT使用居多。不管是电报付款委托上，还是电传或SWIFT汇款电文的付款委托书上，都有双方约定的密押(Test Key) D）使用：对外贸易中即使货价稍低一些，出口商亦应要求进口商电汇付款，以加快资金周转，减少外汇风险;…… （２）信汇(Mail Transfer 缩写M／T) A）定义：汇款人向当地银行交付本币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外汇入行，办理资金转移的汇款业务。简而言之，以信函收付外汇的业务。 B）特点：速度较慢、汇率较低。对银行有好处。 C）凭证：信汇付款委托书。信汇委托书(M／T Advice)上面没有密押，而以主管签字代替。 D）使用：进口时应力争信汇方式付款。如对方要求我电汇方式付款，为了成交可以同意，但应杀价。 （３）票汇(Remittance by Bankers Demand Draft 缩写D／D) A）定义：汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，凭票取款的一种汇款方式。简而言之，以汇票收付外汇的业务。 B）特点：速度最慢、风险最大、汇率最低。此外，汇入行无须通知收款人取款，而由收款人上门自取；收款人通过背书可以转让汇票，到银行领款的可能是他人。 C）凭证：即期银行汇票。 D）使用：多用于小额汇款的收付，比如寄佣金、寄回扣等，以及贸易的其它从属费用的结算。 2．即期外汇业务的用途: （ 1 ）汇出汇款 （２）汇入汇款 （３）出口收汇 (４ ）进口付汇 (四)汇率换算 即期外汇买卖一般都是通过电讯联系成交，所以电汇汇率是现汇交易的基本汇率。 信汇、票汇汇率＝电汇汇率 — 邮程资金占用的利息 套算汇率：非美元之间的即期汇率计算规则（p154） （1）如果是以美元为基础货币或报价货币，可通过交叉相除计算而得。 （2）如果不是，则相乘。 我的做法 参见六章第三节 即期外汇交易的动机： 套期保值（p156) 即期抛补:以即期头寸为对象,对外汇多头抛出,对外汇空头补进,把敞口头寸变为零,从而使外汇风险得以消除的管理方法。 套利投机 二、远期外汇业务（参见书中第七章） （一）远期外汇交易的概念、特点和目的 1．远期外汇交易的概念 远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，即预约购买与预约售卖的外汇业务，也可以说交割期限超过两个营业日的外汇交易都是期汇交易。 2．远期外汇交易的特点 远期外汇交易是一种预约性交易，所以买卖双方必须签订合同。由此，远期外汇交易有如下特点： （１）双方签订合同时，须详细载明买卖者姓名、商号、约定汇率、币种、金额、交割日期和地点； （２）合同一经签订，双方必须按合同条款履行，不得任意违约； （３）银行与普通私人或信誉不熟悉的企业等客户进行期汇交易时，一般还要求这些客户提供一定的保证物或保证金（常为交易额的1/10）;一旦汇率变动造成的损失超过了保证品或押金的价值