宏观金融工程及其在金融监管中的应用研究叶永刚.pptVIP

　 一、研究背景 　　二、国内外研究及其评述 1、金融监管目标 Merton(1990)认为金融监管要确保金融体系有效实现资源在时间和空间上转移和分配的功能。Herring和Santomero(1999)提出了金融监管要防范金融风险、保护消费者和提高市场效率的三个目标 2、金融监管的定量分析 Brownbridge和Kirkpatrick(2002)对监管效率进行计量分析，Hilbers, Kruger (2000)对金融风险、金融危机和金融监管关系进行计量研究 3、宏观审慎监管 Crockett(2000) 和Borio(2003)提出宏观审慎监管的思想，强调宏观审慎监管和微观审慎监管相结合的重要性 　　二、国内外研究及其评述 1、金融监管的定义和目标的研究比较深入，归纳起来金融监管有金融稳定性、消费者保护和金融体系效率三个主要目标 2、金融监管的定量研究较少，缺乏对金融监管比较系统的定量分析 3、金融监管缺乏具有一致性的分析框架 3.1 对金融监管的风险－收益分析 3.2 金融监管的主要目标和类别 3.3 基于风险－收益分析对金融监管的再思考 　 三、金融监管的理论分析 　　四、金融监管的分析框架和主要内容 1、确立金融监管的理论基础：风险和收益的平衡 2、建立包括监管目标、定量分析和监管体系建立等的具有一致性的框架 3、构建金融监管结构化的定量分析基础，编制金融监管指数：或有权益方法和成本－收益方法 宏观金融工程及其在金融监管中的应用研究 武汉大学经济与管理学院 叶永刚 二OO八年四月 一、研究背景 二、国内外研究及其评述 三、金融监管的理论分析 四、金融监管的基本框架和主要内容 五、本项研究的主要创新 汇 报 提 纲 宏观金融风险 外汇储备 金融监管 … VaR 期权定价 压力测试 … 宏观问题微观化 宏观金融工程 微观方法宏观化 2.1 国内外研究现状 2.2 评述 　　三、金融监管的理论分析 　　三、金融监管的理论分析 风险(σ) 收益（R) rf 3.1 对金融监管的风险－收益分析 rm ? ? Q 最优监管水平 ? A 　　三、金融监管的理论分析 3.2 金融监管的主要目标和类别 金融监管 微观审慎监管 市场效率 消费者保护 宏观审慎监管 3.3 基于风险－收益分析对金融监管的再思考 风险 收益 稳定性 效益性 公平性 金 融 监 管 宏观审慎监管 微观审慎监管 金融效率监管 消费者保护监管 研究对象 金融市场 全球化 金融体系 金融监管定量 分析框架 金融监管 体系构建 汇率 市场化 国际资本流动 金融市场 金融机构 难以定量的因素 金融监管指数及其区域 监管架构 监管工具 监管政策 效果评价 国别（地区）分析 利率 市场化 监管定量分析 监管功能观 监管机制 4.1 总体分析框架 宏观审慎监管 微观审慎监管 金融效率监管 消费者保护监管 　　四、金融监管的分析框架和主要内容 4.2 金融监管体系的结构 宏观审慎监管 金融效率监管 微观审慎监管 消费者保护监管 联系 平衡 条件 保证 　　五、本项研究的主要创新 * *