《上市公司债券融资问题研究开题报告》.docVIP

黑龙江科技大学管理学院 本科毕业论文（设计）开题报告 题　　目： 上市公司债券融资问题研究 专业班级： 国会11-2 学生姓名： 马佳美 学 号： 2011023732 指导教师： 陈英 2015年 月 日 开题报告填写要求 一、论文选题 1、选题的原则：选题要符合专业培养目标，结合专业方向，题目来源于生产和社会实际或教师科研。 2、开题报告的内容： （1）选题背景介绍 （2）研究现状 （3）论文研究目的、意义及方法 （4）论文提纲 （5）所做实质性工作 （6）撰写进程 （7）参考文献 二、填写要求 1、开题报告是毕业论文（设计）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业论文（设计）工作前期内完成，经指导教师、开题组签署意见审查后生效。 2、开题报告内容必须按学院统一设计的电子文档标准格式打印，禁止打印在其他纸上后剪贴，完成后及时交给指导教师签署意见。 3、学生查阅的参考文献（期刊）不少于15篇，其中外文参考文献不少于2篇。 4、论文提纲要求二级标题。 题 　目 上市公司债券融资问题研究 一、选题背景介绍 融资是上市公司的资金筹集的行为与过程， 也就是说上市公司根据自身生产经营状况、以及资金拥有的状况，通过预测，向投资者和债权人收集资金，来保证公司正常生产的需要。与非上市公司相比，上市公司不仅融资手段丰富而且上市公司的股票可以在证券市场中自由交易不受限制，近年来，各个上市公司的应该选择怎样的融资方式已经成为了管理者及研究人员的所关注的焦点。但是目前社会在融资偏好的视角下也导致了投资不足或过剩的问题 使融资的结构比例严重失，在国际市场和股市不断走下坡路的同时，有着诸多有点的债券融资很有可能成为未来上市公司主要的融资手段，所以我认为上市公司对债券融资的问题研究是十分必要的。 目前，由于融资偏好的产生，上市公司债券融资发展极其缓慢并且融资结构严重失衡，上市公司的生产及控制能力也在不断的下降，长此以往，这种问题对于我国上市公司的健康发展是不利的。所以我们必须要对我国上市公司进行结构调整和优化，有一种可实行的解决方法就是要积极采用债券融资的管理方式。所以在这种大势下，对上市公司的债券融资问题进行了深入的研究，揭示了我国融资方式中产生的问题，进而提出了完善上市公司债券融资问题的相关对策。 二、研究现状　 1.国内研究现状 2014年北京林业大赵赫成发表了文章“浅议上市公司债券融资的有关问题”分析了我国发展债券融资的重要性，联系了整个亚太新兴地区的债券融资问题，并且也指出了我国及目前债券融资面临的问题和缺陷。2014年由后俊美发表的上市公司增发配股与可转换债券融资绩效研究中提出了企业的生存，创立 ，和发展都与融资活动息息相关。主要采用实证与规范相结合的办法来制定融资的策略，对之前人的策略进行研究，总结和分析，然后在此基础上提出假设，采集样本，进行实证分析研究。 另外“武兆宏、穆森、等2011年发表文章剖析了我国上市公司债券融资发展滞后的原因，并针对其成因提出改善及强化上市公司债券融资的相关对策”“胡奕明2009年发表文章从现金流结构、信用结构、期权结构和承销结构等五个方面对我国企业债券条款设计进行了分析，指出了现阶段我国企业债券条款设计在这些方面存在的一些问题和矛盾，并针对这些问题和矛盾提出自己的建议和看法”“周孝坤2010年发表了企业债券期限结构研究——交易成本和代理成本的角度 从不同的角度对企业债券期限结构进行了研究，指出了企业发行新的债券时，必须要在交易成本和代理成本之间进行利益权衡，并运用建立模型等方法证明了提前赎回条款、卖回条款、偿债基金条款和转换权等债券契约条款，可同时达到降低发债总成本和延长企业债券融资期限的目的”2013年，孔亚平从融资视角介绍了公司债券与股权融资和银行贷款相比来看的优势，并且提出了我国发展公司债券市场的一些客观性的建议” 虽然内学者对企业债券融资问题做出了很多实质性的研究，但大多数都是以一种金融工具进行研究的。 2.国外研究现状 经过了对于国内上市公司债券融资的研究现状的了解后，我又调查了国外关于上市公司债券融资现状做出一些归纳 ，首先对于国外其理论的研究是十分丰富的。“莫迪格里安妮和米勒在发表《资本成本、公司理财与投资理论》一文上，提出了MM定理，就是“在理想条件下企业价值和资本结构无关，开启了现代资本结构理论的研究”以莫迪格里安妮提出的观点为起点。后来，学者们又以MM定理为基础，通过对MM定理中的假设条件进行不断放宽的想法，使得现代资本结构理论得到了巨大的发展，随之而来权衡理论、代理成本理论、信号传递理论、优序融资理论等不断的诞生。此外在国外某上市公司财务方面的书籍中有很多关于