第十一章务效益与费用估算.pptx

第十一章 财务效益与费用估算第十一章 财务效益与费用估算税费估算运营期投资估算利润估算借款还本付息估算概论运营期估算收入估算费用估算第一节 概论第一节 概论财务效益收支分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力财务效益分析收入成本分析第二节 财务估算估算步骤估算内容估算步骤估算内容营运期自然寿命经济寿命一般以20年为宜价格运营期预测价格同一套价格，运营期固定变动较大时，考虑变动。含税具体国内价：成本加成价国际价估算内容成本生产成本期间费用税：营业税、增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加、所得税等。营业收入量收入营业收入估算第三节 成本费用估算 总成本费用估算完全成本估算法生产要素估算法——变动成本估算法一、完全成本估算法（生产成本+期间费用估算）（一）生产成本估算直接材料直接人工费用制造费用其他直接支出直接材料费直接材料消耗量*单价直接人工费计时工资=生产工人人数*各类工人平均年工资计件工资=产品年产量*计件单价附加福利费制造费用房屋、建筑物：20年 飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备：10年； 与生产经营活动有关的器具、工具、家具等：5年； 飞机、火车、轮船以外的运输工具：4年； 电子设备：3年。 制造费用折旧费:年限折旧法维检费：10%工资及福利费：车间管理人员工资+福利费其他制造费：3%（二）期间费用管理费用企业管理业务的支出，包括业务费和人工费、材料费。生产成本*占比财务费用按实际借资数额和期限计算。借款利息净支出息入-息出汇兑净损失借资手续费销售费用销售收入*综合费率销售业务支出二、变动成本法（生产要素法）外购材料类费用主料：量*价辅料：主料费*百分比工资福利费计时工资职工人数*年均工资计件工资产量*单位产品工资额折旧、维修费维修费原值*比率折旧净值/年限净值=原值-残值残值=原值*残值率摊销费无形资产和其他待摊第六节 财务盈利能力分析评估动态指标分析评估静态指标分析评估一、动态指标分析评估财务净现值FNPV所有收支折现的和衡量标准：大于等于零财务内部收益率FIRRNPV=0的折现率分类I-FIRR——maxC-FIRR——midP-FIRR——min衡量标准大于等于基准收益率、贷款利率插值法二、静态指标分析评估总投资利润率年均利润/总资金投资利税率年均利税额/总资金项目资本金净利润率年均净利润/资本金总投资收益率（年利润+年借款利息）/总资金静态投资回收期收回投资的年限第七节 偿债能力分析偿债年限在规定的年限内能否偿还债务偿债能力比率流动比率流动资产/流动负债1.2-2速动比率速动资产/流动负债1-1.2偿债备付率年可偿还额与档期本息额百分比(EBITDA-T)/PD大于1.3，工业大于2利息备付率EBIT/PI资产负债率TL/TA第八节 生存能力分析必要条件——各年累计盈余资金0（扩大再生产）基本条件——经营性净现金流量（简单再生产）偿债运转