红筹上市重组.pptVIP

中国经济体制改革研究会培训中心投行部 与外资机构相比,国有股东对“无锡尚德”的估值和售价偏低,但正是由于国有股东的完全退出,使“无锡尚德”成为了一家外资控股企业,才使整体“故事”升级了。在外资投资机构进入后,市场所愿支付的价格进一步提高。如果“重组”时不改变“无锡尚德”的国有控股地位,能否吸引高盛等外资机构入股、能否激励施正荣等管理层实现目前的业绩水平及能否维持国际资本市场的投资热情都是很大疑问。根据当地政府人士的表态,国有资本从“无锡尚德”完全退出的一个重要考虑因素是宣传当地的投资环境,吸引更多的投资,这些都是很难用资本量化的。 尚德上市模式对国内民企极具借鉴意义,但尚德又有其独特的发展背景。其所处的光伏产业不仅增长迅猛,而且允许外商全资控股。对于一些仍然受到国家产业政策限制的企业,国有资本是否应当完全退出,重组上市能否效仿尚德模式，仍需具体情况具体分析。 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 三、返程投资的有关问题 （一）特殊目的公司设立 特殊目的设立之前到外汇管理部门办理登记手续，提供以下材料： 1．? 以自然人名义 （1）书面申请。内容包括详细说明境内企业基本情况、境 外特殊目的公司的股权结构及境外融资安排等； （2）居民身份证； （3）境外融资商业计划书； （4）填写《境内居民个人境外投资外汇登记表》 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 ?2. 以法人名义 （1）? 书面申请，内容包括详细说明境内企业基本情况、 境外特殊目的公司的股权结构及境外融资安排，设立特殊目的公 司的境外自己来源并保证其合法性 （2）? 法人的境内登记注册文件 （3）? 境外融资商业计划书 （4）? 商务主管部门颁发的《中华人民共和国境外投资批准证书》 （5）? 填写《境外投资外汇登记证》 办理期限：自受理之日起20个工作日内 　　办理部门：资本项目管理处投资管理科 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 （二）外资收购境内企业 1．外资收购境内企业的审批、核准、登记 审批部门：商务部或省商务厅 核准部门：外管局 国家发改委或省发改委 登记部门：国家工商总局或其授权的地方工商行政管理局 按照《外商投资产业指导目录》分类，总投资1亿美元及以 上的鼓励类项目和总投资5000万美元及以上的限制类项目，由 商务部审批； 总投资1亿美元以下鼓励类和总投资5000万美元以下的限制类 项目由省商务厅审批。 城市照明减碳项目一站式成果外包机构 支援呼叫碳战雇佣军 以您尊贵的品牌与名义 精准锁定节能率，狙击碳战收益 碳战雇佣军 以您尊贵的品牌与名义 精准锁定节能率，狙击碳战收益 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 2．收购的方式：股权收购和资产收购 （1）股权收购——指特殊目的公司以协议购买境内公司股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更为外商投资企业。 （2）? 资产收购——指特殊目的公司设立设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或，特殊目的公司协议直接购买境内公司企业的资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。 ? 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 3．通过股权收购，应向审批部门报送下列材料：（办理部门：商务主管部门的外资司（处）） （1）被收购境内有限责任公司股东一致同意境外投资者股权收 购协议，或被收购境内股份有限公司同意境外投资者股权收购的 股东大会； （2）被收购境内公司依法变更设立为外商投资企业的申请书； （3）收购后所设外商投资企业的合同、章程； （4）境外投资者购买境内公司股东股权或认购境内公司增资的 协议； 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 （5）被收购境内公司最近财务年度的财务审计报告； （6）投资者的身份证明文件及开业证明、资信证明文件； （7）被收购境内公司所投资所投资企业的情况说明； （8）被收购境内公司及所投资企业的营业执照； （9）被收购境内公司职工安置计划； （10）境外投资者、被收购境内企业、债权人对债权债务处置的 协议； 办理期限：自受理起20个工作日内 办理部门：商务主管部门的外资司（处） 颁发外商投资企业批准证书 中国经济体制改革研究会培训中心投行部 4．通过资产收购，应向审批部门报送下列材料： （1）境内企业产权持有人或权力机构同意出售资产的决议； （2）外商投资企业设立申请书； （3）拟设立的外商投资企业的合同