《金融学 曹龙骐》D11.pptVIP

第十一章 其他金融机构 第一节 政策性金融机构 第二节 投资银行 第三节 保险公司 第四节 投资基金 第一节 政策性金融机构 一、政策性金融机构的概念 二、政策性金融机构的职能 三、政策性金融机构的主要业务 四、政策性金融机构的类别 一、政策性金融机构的概念 1. 政策性金融 2.政策性金融机构 二、政策性金融机构的职能 1.倡导性职能 三、政策性金融机构的主要业务 1. 资金来源类业务 四、政策性金融机构的类别 第二节 投 资 银 行 一、投资银行的主要业务 二、投资银行的类型 三、中国的证券经营机构 一、投资银行的主要业务 发行业务： 二、投资银行的类型 大额认购公司： 三、中国的证券经营机构 1.我国投资银行业务的特点 第三节 保 险 公 司 一、财产保险 二、人身保险 三、保险公司的运作流程 一、财产保险 ★涵义： 2.海上保险 4.航空保险 二、人身保险 ★涵义： 三、保险公司的运作流程 展业： 理赔： 第四节 投 资 基 金 一、投资基金的形式 二、投资基金的结构和收支 三、基金的投资策略 四、中国的投资基金 一、投资基金的形式 ★ 涵义： 开放式基金的价格与基金净资产密切相关。用公式表示为： 2.封闭式基金 3.单位信托 4.其他分类 二、投资基金的结构和收支 1. 投资基金的组织结构 三、基金的投资策略 四、中国的投资基金 　　　单位信托一般由发行公司负责投资者的申购和赎回，所筹资金主要投资于债券，但债券组合的交易并不活跃，因此基金往往持有债券直至到期日。另外，单位信托有固定的到期日，其投资者一般会知道基金投资组合所包含的确定的证劵。　 ? 　（4）国内基金：面向国内投资者销售，主要投资于国内证券市场和企业。 　（5）国家基金：面向国外投资者销售，以某个国家为投资的目标对象。 　（6）国际基金：在一国境内筹资，向国际市场投资。 　（1）证券投资基金：主要投资于证券市场。 　（2）创业投资基金：主要投资于高新技术企业。 　（3）产业投资基金：主要投资于实业。 ? 　－董事会：包括关联董事和独立董事。 　－财务顾问：负责根据基金的投资管理目标管理基金资产，下达投资指令。 　－基金发售组织：负责基金的承销。 　－基金保管公司：一般由银行与信托公司担任，负责保管基金资产，进而保护基金投资者的利益。 　－过户代理人：负责处理基金的申购和赎回，记录股东账户，计算红利并授权保管人支付红利，向股东邮寄资料。 　－独立会计师：负责审核基金的财务报表。 ? 2.投资基金的收支 投资基金的收益包括股利、债券利息、资本利得、存款利息等。基金投资者的收益来自于基金的收入分配和资本增值。 投资基金的支出除了管理费、托管费外，还有开办费、固定资产购置费、基本操作费、承销及分配费用和行政开支费等等。所有这些费用合计为年度基金营运支出。投资者投资于基金所需承担的费用为年度营运支出和佣金的总和。 ? 成长型基金注重投资于有增值潜力的股票，相应地风险也较大。 收入型基金注重于当前收入，往往投资于高红利的股票和高利息的债券。 股票基金专门投资股权，债券基金专门投资于债券。 平衡型基金则既投资于股权也投资于债权。 指数基金根据某种证券的价格指数建立投资组合，其投资目标是获得与所跟踪的指数相同的投资收益。 ? 1.概况 中国自改革开放以来就开始出现投资基金，到1997年底共有70多家。1998年中国开始建立规范的新基金，目前在37家基金公司名下共有开放式基金98家和封闭式基金54家。 　 ? 回本章 ? 至下章 2.问题 主要表现为：中国股市上市公司质量差，上市公司普遍缺乏长期投资价值，使得基金如果不操纵股市，就会被股市操纵。由于缺乏指数期货，中国的投资基金缺乏避险的工具，等等。 　 * * * * * * ? 回本篇 ? 至下章 ? 回本章 ? 至下节 　概念：指在一国政府的支持与鼓励下，以国家信用为基础，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规与限制的业务范围、经营对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接地为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动。 ? 　特征： 　① 政策性； 　② 优惠性； 　③ 融资性、有偿性。 　概念：指那些多由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动的机构。 　特征： 　① 资本金一般来源于政府； 　② 不以盈利为目的； 　③ 具有特定的服务领域； 　④ 一般不设立分支机构。 ? 　　　以直接的资金投放或间接地引导民间、私人金融机构从事符合政策意图的放款。 　 　　　指政策性金融机构的融资领域或部门是有选择的