工程经济学学课件情境1.pptx

工程经济学 目 录 工程经济学 所谓现金流量， 是指拟建项目 在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和资金流出的总称。 现金流量可分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。 在项目 经济分析与评价中， 构成系统现金流量的要素， 主要有投资、成本、销售收入、税金和利润等。 这些经济量是构成经济系统现金流量的基本要素， 也是进行经济分析最重要的基础数据。 （一） 现金流量的确定 在投资项目 决策中， 经济分析是建立在现金流量基础上的， 也就是说， 项目 分析是建立在一定时期内项目 的收益和支出 的实际资金数量之上的。 而影响项目 投资决策结果的现金流量是相关现金流量， 因 此我们要在现金流量分析中 考虑相关的现金流量。 （二） 现金流量发生时间的选择 一个完整的投资全过程是从第一笔投资投入到项目 不再产生收益为止。 作为实业性投资， 这个周期至少需要几年甚至几十年。 在投资决策的前期， 一般要事先估计这样一个投资的周期， 即计算期或研究期。计算期的长短取决于项目的性质， 或根据产品的寿命周期、主要生产设备的经济寿命、合资合作期限而定， 一般取上述考虑中计算期较短者， 最长不宜超过 ２０ 年。 （一） 现金流量表 现金流量表是能够直接、清楚地反映出项目 在整个计算期内各年现金流量（资金收支） 情况的一种表格， 利用它可以进行现金流量分析， 计算各项静态和动态评价指标， 是评价项目 投资方案经济效果的主要依据。 （二） 现金流量图 对于一个经济系统， 其现金流量的流向（ 支出或收入） 、数额和发生时点都不尽相同， 为了正确地进行经济效果评价， 我们有必要借助现金流量图来进行分析。 所谓现金流量图， 就是一种反映经济系统资金运动状态的图示， 即把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中， 表示出 各现金流入、 流出 与相应时间 的对应关系， 如下图所示。 （一） 资金时间价值的含义 资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上具有不同的价值。 例如， 今天我们将 100 元存入银行， 若银行的年利率是10％ ， 一年以后的今天， 我们将得到 110元，其中的100元是本金,10元是利息， 这个利息就是资金时间价值。 （二） 研究资金时间价值的意义 在方案的经济评价中， 时间是一项重要的因素， 研究资金时间因素， 就是研究时间因素对方案经济效果（ 或经济效益） 的影响， 从而正确评价投资方案的经济效（或经济效益）。具体来讲， 研究资金时间 价值在宏观方面可以 促进有限的资金得到 更加合理的利用。 因 为时间 是市场经济的一个经济范畴， 我 国 的 建设资金有 限， 考虑资金时间 价值， 可以 充分发挥建设资金的效用； 在微观方面， 研究资金 时间 价值可以使方案评价更加合理、更加切合实际。 （三） 引起资金时间价值的原因 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化， 其变化的主要原因有： １） 通货膨胀、货币贬值———今年的 １ 元比明年的 １ 元价值大。 ２） 承担风险———明年得到 １ 元不如现在拿到 １ 元保险。 ３） 货币增值———通过一系列的经济活动使今年的 １ 元获得一定数量的利润， 从而到明年成为 １ 元多。 （一） 资金时间价值的影响因素 从投资者的角度来看， 资金时间价值主要受以下因素影响： 1.投资额 投资的资金额度越大， 资金的时间 价值就越大。 2.利率 一般来讲， 在其他条件不变的情况下， 利率越大， 资金时间价值越大；利率越小， 资金时间价值越小。 3.时间 在其他条件不变的情况下， 时间越长， 资金时间价值越大；反之， 越小。 4.通货膨胀 如果出现通货膨胀， 会使资金贬值， 贬值会减少资金时间价值。 5.风险 投资是一项充满风险的活动。 项目 投资以后， 其寿命期、每年的收益、利率等都可能发生变化， 既可能使项目 遭受损失， 也可能使项目 获得意外的收益，这就是风险的影响。 （二） 资金时间价值的衡量尺度 资金时间价值一般用利息和利率来衡量。 利息是利润的一部分， 是利润的分解或再分配。 利率是指一定时期内积累的利息总额与原始资金的比值， 即利息与本金之比。 它是国家调控国民经济、协调部门经济的有效杠杆之一。 资金时间价值的计算方法与复利方式