投资决策模型S绪论.pptVIP

本章内容 5.1 投资决策模型概述 5.2 投资决策指标及其函数分析 5.3 投资决策相关函数——折旧函数分析 5.4 固定资产更新决策模型设计 5.5 投资风险分析模型设计 5.6 投资项目决策模型与案例分析 5.7 个人投资理财模型与应用 规避投资风险的方法 确定当量法：－按风险调整现金流量 用风险报酬率 模型调整贴现率 按投资项目的风险等级调整贴现率 风险调整贴现率法： －按风险调整贴现率 5.5.1 风险调整贴现率法的含义 高风险的项目，采用较高的贴现率 i —— 无风险贴现率 b —— 风险报酬斜率 Q —— 风险程度 1、确定风险程度 （1）计算现金流量的期望值E 5.5.1 风险调整贴现率法的含义 （2）计算各期现金流量期望值的现值EPV （3）计算各期现金流量的标准离差d 5.5.1 风险调整贴现率法的含义 （4）计算各期现金流量综合标准离差D （5）计算标准离差率——风险程度Q 5.5.1 风险调整贴现率法的含义 2、确定风险报酬率b 3、用风险调整贴现率K计算方案的净现值 建立基本数据区 建立分析区域 （1）现金流量期望值E公式和现金流量标准离差d公式的建立方法 （2）期望现值EPV、综合标准离差D、风险程度Q、风险调整贴现率K公式的建立方法 5.5.2 建立投资风险分析模型 5.5.3 投资风险分析模型的使用 无风险 报酬率 i 方案1 方案2 方案n 风险 报酬率 b 改变无风险报酬率 改变风险报酬斜率b 改变方案的现金流量和概率 5.5.3 投资风险分析模型的使用 本章内容 5.1 投资决策模型概述 5.2 投资决策指标及其函数分析 5.3 投资决策相关函数——折旧函数分析 5.4 固定资产更新决策模型设计 5.5 投资风险分析模型设计 5.6 投资项目决策模型与案例分析 5.7 个人投资理财模型与应用 多个项目的投资决策模型设计与案例分析 【案例】A公司是北京一家高新技术股份公司，2008年到2010年效益非常好。经董事会决策拟在2010年后进行重要投资，经战略规划部、投资部、财务部的初步评估，目前有6个备选项目通过了单个项目评估，投资期都为两期进行，即分别在2011年和2012年年初投资。 按照公司的长期财务计划，这两期的总投资限额分别为8亿和5亿元，每个项目的净现值已经由财务部和投资部计算出来（单位：百万） 由于技术工艺或市场原因，项目1、项目2和项目3为三择一项目，项目2为项目4的预备项目，项目5和项目6为互斥项目。总裁会要求财务部从财务视角给出投资组合方案。 多个项目投资决策的数学模型设计 （1）设计变量 （2）目标函数 （3）约束条件 多个项目投资决策的EXCEL模型设计与应用 建立0-1整数规划模型区 投资总的净现值最大- 目标函数E8 单元 最优解区：C11:H11 项目选择区：C12:H12，用IF函数表示 约束条件区：E14:G19，约束条件的左边、约束条件、约束条件的右边 ? 设置【目标单元格】等于最大 设置【可变单元格】最优解区域 设计【约束】应用【添加】按钮一一输入6个约束条件 求解 本章内容 5.1 投资决策模型概述 5.2 投资决策指标及其函数分析 5.3 投资决策相关函数——折旧函数分析 5.4 固定资产更新决策模型设计 5.5 投资风险分析模型设计 5.6 投资项目决策模型与案例分析 5.7 个人投资理财模型与应用 个人理财计划是指根据自己的财务状况，建立合理的个人财务规划，并适当参与投资活动，来一步一步来实现自己的梦想。 案例－学生小组讨论 苗某是一位善于谋划的家长，他有一个正在读高中孩子，成绩非常优秀，明年高中毕业，并希望到国外名牌大学读本科和研究生。为了帮助孩子实现在国外上大学的理想，他教育投资理财目标是：打算为孩子准备一笔教育投资资金，以保证孩子在国外四年大学与两年硕士生的学习费用。 * * Still have acces to Approval Control and Route info Slide * Renmin University of China Slide * Renmin University of China 计算机财务管理 第六章 投资决策模型 Product Manager Technology Manager Marketing Analyst Financial Manager Company Directors 购买设备？ 总经理 部门经理 投资ERP系统？ 管理变革 集中管理 市场应变能力 生产线需要改进吗？ 生产效率