雷士照明案例(财管1105 郑磊).ppt

雷 士 股 权 之 争 —吴长江的“退与进” 郑磊（财管1105） Part 1 Part 2 Part 3 雷士风波 案例概述 案例分析 总结思考 案例概述 中国领先的照明产品供应商，于2010年5月20日在香港联交所主板上市 中国领先的照明产品供应商，于2010年5月20日在香港联交所主板上市 2009年，雷士照明是最大的国内照明品牌供应商。2008 年，雷士照明则是中国最大的节能灯、T4/T5 支架、电子镇流器制造商（根据中国照明电器协会统计数据） 拥有广东、重庆、浙江、上海等制造基地，2家研发中心，36家运营中心和2000多家品牌专卖店。在世界30多个国家和地区设立了经营机构 自1998年创立来，商业照明一直保持行业领先地位 案例概述 案例概述 案例概述 欲知后事如何 案例概述 2013年1月，吴长江重新担任雷士CEO。 2013年4月，阎焱（软银赛富）辞去董事长一职，吴长江落选，由德豪润达的王冬雷获选为新任雷士董事长。 2013年6月21日的股东大会上吴长江当选执行董事。经历过去一年的波折，吴长江终于正式重返雷士董事会。 案例分析 下面首先让我们来看看2006年至2012年吴长江离开雷士照明前雷士内部股权的变动情况 案例分析 第一次融资 2006年6月 毛区健丽从陈、吴、姜处融资400万美金、自己出资594万美金入股雷士 股权所有者 吴长江 毛区健丽 陈金霞，吴克忠，姜丽萍 股权占比 70.00% 20.00% 10% 出资额 ? $5,940,000 $4,000,000 案例分析 第二次融资 2006年8月 在毛区健丽的牵线搭桥下，软银赛富正式决定投资雷士，叶志如借出的200万美元也到期，由债转股 股权所有者 吴长江 毛区健丽 软银赛富 叶志如 陈金霞，吴克忠，姜丽萍 股权占比 41.79% 12.86% 35.71% 3.21% 6.43% 出资额 ? ? $22,000,000 $2,000,000 ? 案例分析 第三次融资 2008年8月 雷士决定收购世通投资有限公司（世纪集团），但资金不足，不得不再次私募融资。高盛和软银赛富联合投入4656完美元，吴长江失去第一大股东地位 股权所有者 吴长江 毛区健丽 软银赛富 高盛 其他 股权占比 34.40% 9.61% 36.05% 11.02% 8。91% 出资额 ? ? $10,000,000 $36,560,000 ? 案例分析 第四次融资 2008年8月 成功收购世通投资有限公司（世纪集团） 股权所有者 吴长江 毛区健丽 软银赛富 高盛 世纪集团 其他 股权占比 29.33% 7.74% 30.73% 9.39% 14.75% 8.05% 出资额 ? ? ? ? 配发 326930股 ? 案例分析 第五次融资 2010年5月12日（除：其它） IPO 股权所有者 吴长江 软银赛富 高盛 世纪集团 IPO 股权占比 22.33% 23.40% 7.15% 11.23% 23.85% 出资额 ￥450,000 $32,000,000 $36,560,000 ? HKD 1,457,000,000 出资额（港元） HKD 562,500 HKD 249,600,000 HKD 2 85,168,000 ? HKD 1,457,000,000 案例分析 第六次融资 2011年7月21日（除：其它） 雷士引进法国施耐德电气作为策略性股东，由软银赛富