福欣商品交易所现货铜基础剖析.ppt

影响铜价格的因素 进出口关税 中国铜的消费对外进口依存度高，需要大量进口铜精矿和精铜进行初加工和深加工。所以进出口政策也是影响国内价格的因素之一，尤其是关税政策， 一般来说，进口关税下调，将会减少进口成本，国内铜的供应量增加，对国内铜的价格短期有一定抑制性作用；反之亦然。 09年以来，中国的铜进口税率都保持在比较低的水平。 新产品培训：现货铜 2 4 影响铜价格的因素及投资机会分析 新产品培训：现货铜 3 1 现货铜交易规则解读及相对优势 铜基本知识及历史价格情况 国内外主要铜交易市场简介 一、现货铜交易规则解读及相对优势 现货铜交易规则解读及相对优势 交易品种 现货铜 现货铜1T 品种代码 Cu Cu1T 交易单位 5吨/手 1吨/手 报价单位 元/吨 报价点差 前一日结算价的0.08%/吨 手续费 8%% 单笔最大下单 5手 25手 最大持仓 30手 150手 保证金 不低于合约价值的5%-8% 现货铜交易规则 现货铜相对优势及交易规则解读 现货铜相对优势 一、交易时间连续，价格少有跳空 现货铜交易时间：周一 8:00 － 周六 4:00连续交易。 期货交易时间：9:00－11:30，13:30－15:00，21:00－次日1:00。 现货铜相对优势及交易规则解读 一、交易时间连续，相对于期货铜，价格少有跳空 现货铜相对优势及交易规则解读 现货铜相对优势 二、合约设计灵活，投资门槛较低，适合不同客户的操作习惯 此次上市的新品种包括现货铜和现货铜1T(吨)，建仓保证金视账户权益不同，逐级划分5-8%，充分满足了不同客户对于资金使用率的不同需求，适合短线、中线和波段操作方式。 实物投资涉及资金庞大、仓储困难、交割各种税收的资格要求，基本使得散户无法参与。 现货铜相对优势及交易规则解读 现货铜相对优势 三、投资产品更为丰富,客户认可度较高 由于铜在实际生活中的多种实用性，相对于白银，铂金，钯金和镍，人们对铜的认识和了解比较广泛，国内对于铜行情的研究分析也更加完善，关注度高。 现货铜相对优势及交易规则解读 现货铜相对优势 四、商品属性更强 价格波动的主因更依赖于供求关系，受非农等经济数据的短期冲击较小，波动相对稳定，适合趋势交易，有利于形成对现货白银投资的补充。 铜作为大宗商品，市场成熟度高，兼具金融属性和商品属性，与宏观经济指数密切相关，是国内外投资者比较青睐的交易商品。 现货铜相对优势及交易规则解读 现货铜相对优势 五、短线操作机会众多 铜每日价格波幅适当(700-1500点),日内短线操作机会众多。 二、铜基本知识及历史价格情况 铜基本知识及历史价格情况 铜基本知识 自然界中的铜矿物分为：自然铜、氧化铜矿、硫化铜矿（80%）。 金属铜，元素符号Cu，比重8.92，熔点1083摄氏度。 铜的热导率和电导率都很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，具抗蚀性、可塑性、延展性。 铜能与多种金属形成合金，主要分成三类：黄铜是铜锌合金，青铜是铜锡合金，白铜是铜钴镍合金。 铜基本知识及历史价格情况 铜基本知识 铜以火法冶炼为主，产量约占世界铜总产量的80%，目前西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅； 现代湿法冶炼技术正在迅速推广，湿法冶炼的推出使冶炼成本大大降低，平均成本约45美分/磅。 国内生产成本计算与国际上有所不同。 （资料来自英国商品研究局CRU ） 铜基本知识及历史价格情况 现货铜的历史价格情况 05年以前铜价一直在1200-2000美元呈底部振荡格局，随后探底回升，创出10190美元历史高点，目前价格维持在7000美元一线。 铜基本知识及历史价格情况 05年以前沪铜价格一直处于底部震荡，随后一路高歌上涨，达到84600点的历史高位。08年金融危机沪铜价格开始掉头向下寻底，09年底随着金融危机好转，特别是国内4万亿的经济刺激性政策出台后，沪铜价格出现反弹，目前价格位于45000左右。 三、国内外主要铜交易市场简介 国内外主要铜交易市场简介 铜金融交易品种和参与者 目前最主要也是最常见的交易品种仍然是精铜产品。 截至目前为止，金融市场上广泛存在的铜交易品种主要分为现货铜、期货 铜、商品型基金等。 而市场的参与者则多种多样： 作为重要的工业原料——铜的需求和供给方必然会成为市场里最主要的交易者； 除此之外，铜的金融属性也在逐年的提高当中，各大金融机构和众多的散户也开始进入到这个市场当中。 伦铜 —— 伦敦金属交易所（LME） 国内外主要铜交易市场简介 伦敦金属交易所（LME）是世界最大的有色金属交易市场，是世界上最大的铜交易市场。