财务管理学第四章资产负债表分析解析.pptVIP

第四章 资产负债表分析 第四章 资产负债表分析 学习目标： 了解资产负债表的编制方法及分析目的； 掌握运用水平分析法、垂直分析法编制资产负债表分析表； 理解资产结构与资本结构适应程度的分析评价； 掌握资产负债表主要项目变动情况分析。 案例：四川长虹电器股份有限公司是1998年经绵阳市人民政府批准进行股份制企业改革试点而设立的股份有限公司，1994年3月11日在上海证券交易所上市。该公司有12大支柱产业：彩电、背投、空调、视听、器件、网络、电池、设备、游戏、液晶电视机、安防产品及数字监控产品，是国内最大的彩电厂家。从1992年上市至2004年，其累计销售收入已突破1000亿元，累计净利润约100亿元。 四川长虹曾是中国股市耀眼夺目的绩优股，一直受众多投资者的追捧。根据对该公司多年资产负债表的分析，部分分析者认为该公司财务状况良好，其理由是：（1）该公司自上市以来，资产呈逐年上升趋势，到2002年末，其总资产高达170亿元。（2）该公司股东权益为130亿元，负债只有40亿元，具有雄厚的财务实力。（3）该公司流动资产占总资产的比率在70%左右，具有很强的流动性，变现能力强。 也有分析者认为，该公司虽然有较为雄厚的财务实力，但其财务状况并不理想，理由是：（1）近年来该公司存货一直居高不下，其金额在70亿元左右，占总资产的比重一直维持在40%上下。（2）应收账款呈逐年上涨趋势，其金额已高达46亿元，在总资产的比重已超过20%。（3）关联方占用资金比较严重，且数额较大，占应收账款总额的3%。 上述两种不同结果的评价所揭示的问题是，如何对资产负债表进行分析，资产负债表的分析应从哪些方面入手，怎样结合报表附注和其他方面的信息进行综合分析，怎样对资产负债表的变动做出综合评价，这是本章想要解决的问题。 第一节 资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表的概念 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。 二、资产负债表的结构 1、表首部分 说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币计量单位等。 2、正表 （1）报告式。 （2）账户式。 三、资产负债表分析的目的 1、通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关项目的内涵。 2、通过资产负债表分析，了解企业财务状况的变动情况及变动原因。 3、通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经营状况的反映程度。 4、通过资产负债表分析，评价企业的会计政策。 5、通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据。 四、资产负债表分析的内容 1、资产负债表水平分析。 2、资产负债表垂直分析。 3、资产负债表项目分析。 第二节 资产负债表水平分析 一、资产负债水平分析表的编制 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为： 二、资产负债表变动情况的分析评价 （一）从投资或资产角度进行分析评价 1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。 2、发现变动幅度或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。 3、要注意分析资产变动的合理性与效率性。 4、注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。 5、注意分析会计政策变动的影响。 （二）从筹资或权益角度进行分析评价 1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出利益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。 2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向。 3、注意分析评价表外业务的影响。 三、资产变动合理性与效率性的分析评价 1、增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。 2、增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约。 3、增产、增收、增利或增加经营活