东北师范大学国际金融5国际金融市场资料.pptVIP

第五章 国际金融市场 国际金融市场的有关概念、发展和作用 国际货币市场的概念和交易工具 国际资本市场的概念和构成 欧洲货币市场的有关概念、特点、发展、构成和作用 金融创新的含义 金融衍生品市场和金融衍生品（远期、期货、期权、互换） 利用金融衍生品保值和投机 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的含义 广义：是指在国际范围内进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的市场，包括货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场和金融期货期权市场等。 狭义：仅指国际资金借贷和融通的市场（国际借贷市场）。 二、国际金融市场的分类 （一）按照地理区域划分 1.西欧区，主要包括伦敦、苏黎世、巴黎、法兰克福、布鲁塞尔和卢森堡 2.亚洲区，主要有新加坡、香港和东京 3.中美洲和加勒比海区，包括开曼群岛和巴拿马、巴哈马群岛等 4.北美区，主要有美国的纽约、芝加哥、费城，还要加拿大的多伦多、蒙特利尔等 5.中东地区,有巴林和科威特 （二）按照性质划分 1.在岸国际金融市场 2.离岸国际金融市场 又分为功能中心和名义中心 ，其中功能中心包括一体化中心 和隔离性中心 （三）按其经营的业务划分 1.外汇市场 2.资金市场 3.证券市场 4.黄金市场 （四）按期限划分 1.国际货币市场 2.国际资本市场 （五）按金融工具的基本差别划分 1.现货市场 2.衍生品市场 三、国际金融市场的发展及趋势 1.市场全球一体化 2.业务自由化 3.资产证券化 4.交易电子化 5.风险全球化 第二节 国际货币市场和国际资本市场 一、国际货币市场 （一） 含义 国际货币市场是指期限在一年及一年以内金融工具的国际间的交易市场。 （二）主要的货币市场工具（以美国为例） 1.国库券 由政府发行的为了满足季节性财政需要或者进行短期经济和金融调控而发放的短期债券。 2.大额可转让定期存单（CDs） 简称大额存单，是银行或储蓄机构发行的一种证明文件，它表明有一个特定的数额的货币已经存在发行存单的机构中，存单在到期日之前可以在货币市场上交易。 3.商业票据 也称为公司票据，是一些资金雄厚、财务健全、信誉卓著的大公司为筹集资金而发行的无抵押的短期信用工具。 4.银行承兑汇票 经保证支付的大银行开出的远期汇票。 5.联邦基金（同业拆借） 银行同业之间相互借贷在联邦储备银行（中央银行）账户上的准备金余额用以调剂准备金头寸。 6.回购协议 是指银行在出售证券的同时，和证券的购买人签订协议，约定在一定期限后按原价或约定的价格）购回证券，从而获得即时可用资金 。 （逆回购协议） 二、国际资本市场 国际资本市场是长期资本市场，是期限在一年以上的金融工具的交易场所。包括国际信贷市场（中长期），国际债券市场、国际股票市场。 （一）国际中长期信贷市场 国际信贷的主要形式有 ： 1.国际金融机构贷款 2.政府贷款 3.国际银行贷款 (二)国际债券市场 国际债券市场有： 欧洲债券是指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。 外国债券是指筹资者在外国发行的，以当地货币为面值的债券 。 （三）国际股票市场 国际股票市场表现为两个方面，一方面是外国的投资者可以进入本国股市，购买本国股票；另一方面外国的公司能够在本国的股票交易所上市交易。 QFII和QDII 第三节 欧洲货币市场 一、欧洲货币市场的含义 欧洲货币：是指在货币发行国境外存放、借贷和流通的货币的总称。 欧洲货币市场：是指在货币发行国境外进行的该国货币存、贷的市场 ，又称为离岸金融市场。 二、欧洲货币市场的形成和发展 其产生和发展是由多方面因素造成的，主要以下的几方面： 1.东西方的冷战 2.1957年的英镑危机 3.1958年后美国持续的国际收支逆差 4.20世纪60年代的美国的金融管制（如利息平衡税、Q条例等等） 5.20世纪80年代开始的金融自由化 三、欧洲货币市场的特点 1.它很少受到市场所在国金融和外汇法规的管制 2.它由经营欧洲货币业务的国际银行网络所构成 3.它借贷的货币是境外货币 4.它有独特的利率结构 5.调拨方便灵活，而且金额巨大 四、欧洲货币市场的构成 （一）欧洲货币信贷市场 1.欧洲货币短期信贷市场 2.欧洲货币中长期信贷市场 （二）欧洲债券市场 1.含义 欧洲债券是境外货币债券，它是指某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。 2.欧洲债券的种类 固定利率债券 、浮动利率债券、可转换债券、附有认购证债券、选择债券、零息债券 、双重货币债券 、全球债券等等 五、欧洲货币市场的作用和影响 积极作用 : 1.为各国经济发展