商业银行借款企业财务报表分析..ppt

第一部分：借款企业财务报表分析基础 第二部分：借款企业财务报表分析实务 第一部分：借款企业财务报表分析基础 ROA(资产收益率）=销售净利润率 ×资产周转率 ROE(净资产收益率）=销售净利润率 ×资产周转率×权益乘数 （自有资本收益率） 1.传统产业企业：资产周转率 2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数（10倍） 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 =1/(1-资产负债率=90%） 贵州茅台发布2011年度业绩 营业收入： 184亿元， 同比增长58.19% 营业利润： 123.36亿元，同比增长72.27% 净 利 润： 87.63亿元， 同比增长73.49% 每股收益： 8.44元 这一数据创出了A股所有公司每股收益最高纪录 贵州茅台发布2012年度业绩 2012年实现营业收入264.55亿元，同比增长43.76%。全年净利润为133.08亿元，同比增五成。 拟每10股分红64.19元(含税)，共计将分红66.64亿元，此举被市场称为“史上最牛”。 播种思想,收获行为; 播种行为,收获习惯; 播种习惯,收获性格; 播种性格,收获命运; 性格决定命运, 气度影响格局 第二部分：借款企业财务报表分析实务 禅宗的三重境界： 青源惟信禅师在《上堂法语》中的表述：“老僧三十年前未参禅时，见山是山，见水是水。及至后来，亲见知识，有个入处，见山不是山，见水不是水。而今得个休歇处，依然见山只是山，见水只是水。” ——《五灯会元》卷十七 财务分析三重境界 见山是山，见水是水---初次接触，随意观察，表面印象，没有深入探讨。 见山不是山，见水不是水---进入怀疑，批判阶段，疑团满腹，眼前是假象。 见山仍是山，见水仍是水---经过验证，综合分析，获得顿悟，疑虑排除。 资产负债表 左边：资产结构－经营活动 右边：资本结构 －负债融资 －投资活动 —股权融资 收 入 资 本 成本费用 资本成本 价值创造 价值分配 经营风险 财务风险 公司管理 公司治理 生产力 生产关系 经济基础 上层建筑 产品经营 资本运营 提高资源配置效率 优化企业资本结构 企业利润 资本增值 司机与火车 路基与铁轨 what you own who and how much you owe ROA(资产收益率） ROE(净资产收益率） 左右两边的结构性平衡 资产负债的结构性平衡（静态） 流动资产组合策略（保守型） 流动资产组合策略（激进型） 流动资产组合策略（稳健性） 长期资产适合率 长期资产适合率＝ （权益+长期负债）/ 长期资产 评价标准：1 以上，但也不宜过高 带息负债比率分析 带息负债比率 = 带息负债额 / 负债总额