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金 融 风 险 管 理 对外经济贸易大学 刘亚 1. 金融风险的概念 2. 金融风险管理的架构 3. 信用风险管理 4. 市场风险管理 5. 其他风险管理 第一章 金融风险的概念 第一节 风险与金融风险 第二节 金融风险的类型 第一节 风险与金融风险 一. 风险及其要素 1.风险的涵义 是指产生损失的可能性或不确定性。 主观风险：不确定性是个人主观上、心理上的一种观念，是个人对客观事物的主观估计，无法以客观的尺度加以衡量。这种不能用客观尺度衡量的不确定性是主观风险。 客观风险：不确定性是客观存在的事物，是可以用定量的手段加以衡量的。这种可以用客观尺度衡量的不确定性是客观风险。 第一节 风险与金融风险 一. 风险及其要素 2.风险的要素分析 风险因素：是引起风险事故发生或增加风险事故发生机会的因素，是风险事故的客观条件。 风险事故：是导致损失发生的偶然事件，是损失之所以发生的直接原因。 损失的可能性：损失是非故意的、非计划的和非预期的经济价值的丧失。这里有两层涵义：损失是非故意的、非计划的和非预期的；损失是经济价值的丧失，丧失的数量可以用一定数额的某种货币单位予以测量和反映。可能性是指损失这一结果的不确定性。 第一节 风险与金融风险 一. 风险及其要素 3.风险的类型 按风险事故划分：经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险。分别是经济因素、政治因素、社会因素、自然因素或技术因素发生变动的风险。 按损失结果划分：纯粹风险，风险事故发生后，只有损失结果，绝不会有获利结果的风险；投机风险，风险事故发生后，既可能有损失结果，又可能有获利结果的风险。 按是否可以管理划分：可管理风险和不可管理风险。 按能否量化划分：可量化风险和不可量化风险。 第一节 风险与金融风险 二. 金融风险及其要素 1.金融风险的涵义 金融风险是指金融机构或公司在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。 2.金融风险的要素分析 风险因素：从事金融活动； 风险事故：某些因素的意外变动； 损失的可能性：有关主体的实际收益小于预期收益，收益减少，丧失一定量预期应获的经济价值；有关主体的实际成本高于预期成本，成本增加，丧失一定量预期不应付出的经济价值。 第一节 风险与金融风险 二. 金融风险及其要素 3.金融风险的类型 金融风险主要包括信用风险、市场风险（利率、汇率、投资风险）、流动性风险、操作风险、法律风险\合规风险、国家风险、声誉风险、系统风险。 业务风险：直接为赚钱的目的而承受的风险。包括信用风险、市场风险和国家风险。 间接风险：不是为赚钱的目的而承受、只要从事金融运作就难免承受的风险。包括流动性风险、操作风险、法律风险和系统风险。 中国银监会在2009年8月25日颁布的《商业银行声誉风险管理指引》中对声誉风险的界定是： ?声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。 声誉事件是指引发商业银行声誉风险的相关行为或事件。 重大声誉事件是指造成银行业重大损失、市场大幅波动、引发系统性风险或影响社会经济秩序稳定的声誉事件。 第二节 金融风险的类型 三. 其他风险 2.操作风险 （3）操作性杠杆风险与操作性失误风险 操作性杠杆风险是指由有关主体外部因素变化所导致的操作风险。例如，由于外部冲击导致的收入减少；这些外部冲击包括税制和政治方面的变动，法律和监管环境的调整，竞争者的行为和特性的变化等。 操作性失误风险是指由有关主体内部因素变化所导致的操作风险。这些内部因素主要包括处理流程、信息系统、人事等方面的失误。 第二节 金融风险的类型 三. 其他风险 3.法律风险\合规风险 法律风险的涵义 是指有关主体与雇员或客户签署的合同等文件违犯有关法律或法规，或有关条款在法律上不具备可实施性，或其未能适当地对客户履行法律或法规上的职责，因而蒙受经济损失的可能性。 法律风险的分析 信息不对称。 自己或对手违规。 第二章 金融风险的类型及表现 第三节 其他风险 三.法律风险\合规风险 合规风险的涵义 2005年4月29日，巴塞尔银行监管委员会发布了《合规与银行内部合规部门》(《Compliance and the Compliance Function Bank》)高级文件。该文件给出了合规风险的定义： “本文件所称‘合规风险’是指，银行因未能遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。” 银行外部的法律、行政法规、地方性法规、部门规章等规范性文件（以