决策有用性的计量观讲义.ppt

5.极度投机下公允价值的确定问题 焦点问题 显失公允的公市场报价能否作为公允价值? 按照国内外关于公允价值的定义，投机、炒作等非理性行为所蕴涵的不合理定价，只要不是强迫交易的结果，也包含在公允价值之中 我国证券市场作为一个新兴市场，市场有效性尚待检验，投机、炒作等非理性投资行为普遍存在，股票市场上的公开报价能否反映企业股票的真实价值？ 显失公允（价格严重背离价值）的公开报价，能否作为公允价值？ 公允价值是否需要根据中国的实际，进行重新定义？ 6.公允价值会计下的税收征管问题 焦点问题 公允价值要不要征税？何时征税？ 如果确认利润时不征税，如何防止偷税漏税？ 股票投资的税收问题。 股票投资的税收问题 根据新会计准则，股票投资被划分为 交易性金融资产（Financial assets at fair value through profit or loss) 可供出售金融资产(Available-for-sale financial assets) 雅戈尔持有中信证券13,860万股股票，持股成本￥1.72，2007年12月末中信证券收盘价￥89.27 以FV计量，所持中信证券增值约121.3亿元 雅戈尔应否交税？（2007所得税率为33%, 40亿元） 税务总局(财税[2007]80)文的规定 财政部、国家税务总局关于执行《企业会计准则》有关所得税政策问题的通知（2007.7.7) 企业以公允价值计量的金融资产、金融负债以及投资性房地产等，持有期间公允价值的变动不计入应纳税所得额，在实际处置或结算时，处置取得的价款扣除其历史成本后的差额应计入处置或结算期间的应纳税所得额。 企业对持有至到期投资、贷款等按照新会计准则规定采用实际利率法确认的利息收入，可计入当期应纳税所得额。对于采用实际利率法确认的与金融负债相关的利息费用，应按照现行税收有关规定的条件，未超过同期银行贷款利率的部分，可在计算当期应纳税所得额时扣除，超过的部分不得扣除。 7.公允价值会计下的利润分配问题 焦点问题 交易性金融资产或负债形成的利润能否分配给股东? 公允价值会计下如何进行利润分配？ 计入当期损益的公允价值变动，本质上属于未实现利得或损失，且往往没有相应的现金流量。这类利润能否进行分配？ 仍以雅戈尔为列，假设该公司将对中信证券的股票投资划分为交易性金融资产 假设雅戈尔所持中信证券股票尚未出售，但根据新准则的要求，应在2007年12月末的利润表上确认了约121.3亿元的”公允价值变动净收益” 这121.3亿元的”公允价值变动净收益”属于未实现的持有利得(unrealized holding gains)，没有相应的现金流量，能否进行利润分配？ 亟待解决的问题 计入当期损益的公允价值变动，本质上属于未实现利得或损失，且往往没有相应的现金流量。这类利润能否进行分配？ EU在执行IAS和IFRS时，不同国家的作法存在重大差异,芬兰没有规定是否可分配,德国则明确不得分配 日本的做法与德国一致 我国应否修改《公司法》？ 8.公允价值会计下的绩效评价问题 焦点问题 公允价值对绩效评价有何影响? 公允价值会计下如何进行绩效评价？ 这些利润与企业日常经营活动无关，也不是企业管理层所能够控制的，进行业绩考核时，应否剔除这些利润？ 如果企业的激励机制与会计利润相挂钩（如奖金计划），在计算管理层的奖金时，应否扣除这些利润项目？ 绩效评价的相关问题 焦点问题：利润分配以单独或合并报表为基础？ 根据新准则的规定，只要符合控制的定义，母公司必须将所有子公司全部纳入合并报表编制范围 母公司对子公司的投资，日常会计处理必须采用成本法反映，不得采用权益法反映，但期末必须编制合并报表 亟待解决的问题 上市公司进行利润分配时，应当以母公司编制的个别报表为基础，还是以母公司编制的合并报表为基础？ 对子公司投资的会计处理由权益法改为成本法后，母公司管理层的业绩评价是以母公司个别报表为基础，还是以合并报表为基础？ * 全面收益下的绩效评价问题 业主交易外的其他权益变动 (如AFS的FV变动计入资本公积) 前期会计调整的累计影响 (如会计准则变更或重大会计差错更正) 非常项目的利得和损失 (如FA处置损益、FVTPL的FV变动净 损益、自然灾害造成的损失） 报告期内正常经营活动引起的权益变动 （如销售利润等） 盈 利 净 利 润 其他全 面收益 全 面 收 益 营业 利润 净 利 润 其他 全面 收益 全 面 收 益 需要剔除 无需剔除 6.3.4国内外关于公允价值研究的现状和趋势 * * 国外关于公允价值计量的研究主要包括 （1）公允价值计量的相关性。 Carroll(2003)等美国学者的研究成果均得出，在美国公允价值相对于历史成本表现出更多的价值相关性； Bar