IPO上市财务模型和公司估值方法.pdf

1 财务模型和公司估值 财务模型和公司估值 2 日程 日程 章节 概述 I 理论和方法准备 II 现金流量、贴现率和估值方法 III 财务模型的制作 IV 模型假定的确定 V 财务模型和公司估值的运用 VI 总结 VII 3 I. 概述 I. 概述 4 I.1 为什么要制作财务模型和进行公司估值？ I.1 为什么要制作财务模型和进行公司估值？ 5 为什么要制作财务模型和进行公司估值－投资银行角度？ 为什么要制作财务模型和进行公司估值－投资银行角度？ 财务模型和公司估值是投资银行的重要方法，广泛运用于各种交易。 财务模型和公司估值是投资银行的重要方法，广泛运用于各种交易。 – 筹集资本（capital raising)； – 筹集资本（capital raising)； – 收购合并（mergers acquisitions)； – 收购合并（mergers acquisitions)； – 公司重组（corporate restructuring)； – 公司重组（corporate restructuring)； – 出售资产或业务（divestiture) – 出售资产或业务（divestiture) 公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值（intrinsic value）进行正 公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值（intrinsic value）进行正 确评价，从而确立对各种交易进行订价的基础。 确评价，从而确立对各种交易进行订价的基础。 同时，公司估值是投资银行勤勉尽责（due diligence ）的重要部分，有利 同时，公司估值是投资银行勤勉尽责（due diligence ）的重要部分，有利 于问题出现时投资银行的免责。 于问题出现时投资银行的免责。 6 为什么要制作财务模型和进行公司估值－投资管理角度？ 为什么要制作财务模型和进行公司估值－投资管理角度？ 对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要 对投资管理机构而言，在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要 的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们： 的研究方法，而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们： – 将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议