企业金融服务方案精简版.pptVIP

一、场外市场业务 我国多层次市场目前有沪深证券交易所的主板、中小板、创业板等全国性证券市场（“场内市场”）及场外市场（中关村为代表的全国中小企业股份转让系统有限责任公司--俗称“新三板”、各地方的区域性股权交易市场--俗称“新四板” ），旨在为企业特别是中小企业，提供股权、债权的转让和融资服务，以及股权登记、托管、股权质押融资、私募债备案等股权增值业务，拓宽企业融资和民间资金投资渠道，规范企业治理，提升企业管理能力，积极培育中小企业进入全国性证券交易所。场外市场是我国多层次资本市场建设的重要组成部分。各省区域性股权交易市场，与全国性证券市场相对接，是多层次资本市场体系的重要组成部分。 * 中投证券 企业金融服务方案 新三板功能 形成市场价格 增强股份的 流动性 提高融资能力 完善激励机制 树立品牌形象 提升公司治理 针对创业期、有一定产品、有一定模式、成长中的创新型股份公司，初创期高科技企业的助推器、创业板和主板上市企业的孵化器，资本市场的蓄水池 。 挂牌快 融资迅速 加快上市 政策支持 低成本 * 新三板功能定位 新三板挂牌条件 主办券商推荐并持续督导； 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 公司治理机制健全，合法规范经营； 业务明确，具有持续经营能力； 依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 不用更改注册地。 申请在全国股份转让系统挂牌的股份公司，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件： 改革政 策 梳 理 挂牌企业 不设财务门槛和盈利指标，不局限于高新企业，任何存续两年，可描述盈利模式企业均可挂牌 股东人数可超200 人（经核准为非上市公众公司） 不设类似发审委组织，也不实行保荐制，挂牌核准程序大大简化 投资者 机构投资者注册资本为500 万门槛，自然人可以买卖所有挂牌公司的股份，突破之前的“挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司股份”规定 自然人投资者名下前一交易日日终证券类资产市值大于等于300 万元人民币，且具有两年以上证券投资经验（或接受相关培训） 单笔最小交易从30000 股拆细为1000 股 证券公司 简化了申报程序，加快挂牌推荐工作进度 可开展做市商业务、经纪业务为挂牌企业交易提供流动性 建立转板机制，打通各层次基本市场间通道 建立债券平台，推行多元化融资平台 开展直投业务，挖掘新的利润增长点 建议条件 资质 推荐国家高新技术企业（非必须性要求） 行业 有独特的核心技术或知识产权（最好是有发明专利）、创新的商业模式 国家禁止、限制、淘汰类不适合：高污染、高耗能行业，如：水泥、钢铁等 最好是高技术产业：信息技术、先进制造、生物工程、航空航天、新材料、先进能源、节能环保和资源综合利用、现代服务业等 一般而言，符合国家法律法规及公序良俗的传统行业、新兴业态企业均可申请挂牌 建议条件 财务 无明确指标，强调持续经营能力和成长性 其他 股份公司股本最少500万（有限可以整体变更折合） 建议关注控股股东、管理层的诚信情况，如违法犯罪记录等 总体而言，要求企业清晰描述公司的产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断 股份公司股本最少500万（有限可以整体变更折合） 最近一年收入最好在1000万以上，主营利润为正数 新三板挂牌进程及费用 按照中关村经验，一般在100多万；目前中介机构（券商、会计师、律师等）费用参照当地政府对企业新三板挂牌补贴标准收取，视企业实际情况及中介工作量不同，会在此基础上有所变动。 中小私募债是证监会为解决中小企业融资推出的产品，具有申报简单、审核速度快，发行成本低于信托融资的特点。中小私募债的审核机构为上证所和深交所，但是交易所作为审核机构仅审核材料的完备性，不对材料进行实质审核。因此审核时间很短，上证所不超过3个工作日，深交所不超过10个工作日给出备案答复。在不同的交易所备案，材料略有不同，但整体申报材料简单。房地产企业和金融企业不能发私募债。 * 截至11月15日，沪深交易所累计接收逾360支中小企业私募债备案，备案总金额超过400亿元，平均期限为2.6年，平均发行规模为1.2亿元，平均票面利率为9.14%。 鼓励行业：高科技企业、三农企业，或有自主创新能力的企业。 鼓励拟上市公司、处于高速增长期的公司、运营相对较规范，财务相对较优质的公司发行中小企业私募债 。 发行情况 鼓励企业类型 二、中小企业私募债 产品操作周期2个月。 一、有效降低融资成本 从目前市场情况来看，优质企业直接债务融资成本比同期限银行贷款利