《财务报表分析自制短期偿债》.pptVIP

财务报表分析 目录 短期偿债能力分析 短期偿债能力分析 在分析完后必须下个结论，就是公司会不会周转不灵 外部使用者和内部使用者 静态分析能力指标：营运资金和流动比率 流动负债的清偿会消耗流动资产应扣除 营运资金越高表示债权人越不会受到损失 营运资金=流动资产——流动负债 比率越高越好，200%代表短期偿债能力极佳，一般视各行业不同 流动比率的质的分析——衡量企业流动资产的变现品质 企业变现能力：品质好表示 流动资产的变现速度快； 流动资产在变现的过程中损失小 应收账款的变现品质 存货的变现品质 财务报表分析 企业的应收账款收回期间很长，表示企业的呆账和背抵呆账不够多，应扣除背抵呆账后 企业的存货需要很长时间才能贩售出去表示存货跌价损失和背抵存货跌价损失提列不够多要判断应收账款和存货的变现品质对公司影响何者较大，需视其金额占流动资产的比重来决定 共同比财务报表，流动资产结构 速动比率（酸性比率）——衡量流动资产的品质 速动资产是由现金短期投资应收账款等变现能力较佳的流动资产项目组成 流动比率和速动比率的差异在于存货，如果存货周转率高，那么较低的速动比率不会造成困扰 衡量一家公司是否具有良好的短期偿债能力，是以流动资产可以清偿流动负债的程度为最终考量，较低的速动比率只是说明速动资产无法清偿流动负债，所以这时的决定因素为存货的变现品质 存货 动态分析 流动比率是静态的概念，周转能力是动态的过程 现金收入和现金支出的配合 现金周转期间=平均收现日数+平均销货日数-平均付款日数 短期偿债能力分析步骤 短期偿债能力分析步骤 1当流动比率的数字不错时，必须要进一步分析流动资产的品质 2如果调整后的流动比率不错，现金周转期间也不错，，那短期偿债能力并无问题 3如果流动比率不好，现金周转期间也不好，则表示该企业的短期偿债能力很差 4如果流动比率好，现金周转期间不好，那么企业必须筹措足够的周转资金才能正常运作，其短期偿债能力尚可 5如果流动比率不佳，但现金周转期间很好，则必须确认公司的营运是否正常 因此，在分析流动比率时，要特别注意营业额及景气变动的情形 在为流动比率评估时，销售趋势是很重要的因素 内部分析----管理面的应用 应收账款分析:客户的信用评级 存货的管理 * * * 存 货 应收账款及票据 现 金 销 货 企业营业周期流程图 开始 短期周转能力分析 静态分析 绝对值的分析营运资金 比率分析 流动比率 流动比率的结构分析 量的分析 动态分析 资金周转期间分析 结束 流动比率的品质分析 应收账款周转率分析 存货周转率 质的分析 * *